Los fondos de rentabilidad objetivo siguen siendo una opción más para los inversores españoles en periodos de incertidumbre. Frente a las salidas netas de los últimos años que venía registrando la categoría de gestión pasiva (grupo de fondos de Inverco que alberga esta tipología de fondos), el 2020 fue un buen año para los vehículos de rentabilidad de objetivo no garantizada.
Concretamente, las entradas netas en la categoría llegaron a superar los 1.330 millones de euros. Los fondos de rentabilidad objetivo no registraban cifras positivas desde 2016, cuando llegaron a entrar cerca de 6.000 millones. Desde entonces, año tras año ha salido dinero de la categoría. En total, más de 8.630 millones de reembolsos netos.
Sin embargo, el 2020 supuso un cambio de tendencia que por el momento continúa en 2021. El año pasado, la categoría captó más de 1.330 millones y en los tres primeros meses del año suman otros 233 millones.
Unas cifras que podrían aumentar en los próximos meses con lanzamientos como el Unifond Rentabilidad Objetivo IV y el Santander Horizonte 2027 2. Los nuevos fondos distribuidos por Unicaja y Santander, fijan su horizonte en 2026 y 2027, respectivamente.
En el caso del producto gestionado por Santander AM se prevé mantener la inversión inicial más cinco reembolsos obligatorios de participaciones por importe bruto de 0,3% a lo largo de la vida del producto. La entidad estima una TAE no garantizada del 0,26%. Por su parte, el fondo de Unigest calcula una TAE no garantizada del 0,25% para las inversiones mantenidas hasta el vencimiento, sin reparto de rentas.
Los dos vehículos invertirán en renta fija pública y privada con calidad crediticia mínima de BBB-. En el caso de Santander AM, también contempla la posibilidad de invertir hasta un 10% con menor calidad crediticia.
Respecto a sus comisiones, el fondo de Unigest tiene una comisión de gestión del 0,23% y el fondo de Santander AM del 0,2%. Ninguno de los dos productos tiene un mínimo de inversión. Ambos cuentan con una comisión de reembolso del 3%.
