Las gestoras de los grandes bancos siguen apostando por la rentabilidad objetivo y como muestra de ello, los registros de esta semana de Santander AM, Invercaixa Gestión y BBVA AM. Un producto en el que también encuentra interés CatalunyaCaixa Inversió.
En el caso de BBVA AM y Santander AM, las dos entidades tienen algo en común y es que el objetivo de rentabilidad va ligado a la renta variable.
El BBVA Oportunidad Acciones II tiene como objetivo no garantizado obtener en su vencimiento (septiembre de 2017) el 100% de la inversión inicial si el valor final de Telefónica, Repsol y Santander es mayor o igual a su valor inicial. Si esto no ocurre, obtendría el 100% de la inversión menos la caída de la peor acción (con un máximo del 5%). Además, el 6,25% de la inversión inicial mediante reembolso obligatorio si, en la respectiva fecha de observación anual, el valor final de todas las acciones es superior o el mismo que el inicial.
De esta manera, el rango de TAE no garantizada se estima entre el -1,60% y el 5,90%. En el periodo de vida del producto, la cartera estará compuesta por renta fija pública y/o privada (incluyendo cédulas hipotecarias, titulizaciones y hasta 20% en depósitos) y liquidez. La calidad crediticia de estas emisiones será mínima de BBB- o igual al de España y los emisores de OCDE.
En el Santander Bolsa Europa 2018, el objetivo de rentabilidad no garantizada, según indica el folleto informativo publicado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores, en caso de variación positiva o nula del índice, recuperaría el 100% de valor liquidativo inicial más un 60% de la variación. Sin embargo, si es negativa, habrá una perdida limitada al 9,6% del valor liquidativo inicial. Así, su TAE mínima no garantizada se situaría en el -2,4%.
La cartera del fondo de Santander AM contará con deuda publica emitida y/o avalada por los Estados de la Unión Europa y las CC.AA., así como liquidez y hasta un 35% de renta fija privada de la UE cotizada en mercados OCDE. En este último apartado incluye depósitos y cédulas hipotecarias y se excluyen de la cartera las titulizaciones.
Nuevo Foncaixa Rentas
Invercaixa Gestión, desde que inicio el 2014, ha sido una de las gestoras más activas en este tipo de lanzamientos, principalmente debido a la cantidad de vencimientos que ha acumulado de garantizados. En esta ocasión, se trata de una nueva edición de su Foncaixa Rentas, en concreto el Abril 2021.
Tiene como objetivo de rentabilidad no garantizado el mantener al participe el 100% de la inversión inicial tras efectuar seis reembolsos obligatorios de importe bruto de 1,693% (clase estándar), 1,807% (clase plus), 1,863% (clase estándar fidelidad) y 1,977% (clase plus fidelidad); o seis traspasos obligatorios a la clase que corresponda de Foncaixa Monetario Rendimiento de importe bruto 1,920% (clase extra) y 2,091% (clase extra fidelidad).
En función de las clases las TAE no garantizadas son: de 1,50% (clase estándar), 1,60% (clase plus), 1,65% (clase estándar fidelidad), 1,70% (clase extra), 1,75% (clase plus fidelidad) y 1,85% (clase extra fidelidad).
Durante la estrategia, el fondo invertirá en deuda pública española y liquidez. Las emisiones serán en euros, cotizadas en mercados OCDE y con un rating mínimo de BBB.
Cx Evolució 6
Al menos igual el 111,86% del valor inicial, es el objetivo de rentabilidad no garantizado del nuevo rentabilidad objetivo de CatalunyaCaixa Inversió, lo que supone una TAE no garantizada del 1,65%.
El producto invertirá en deuda emitida por el Estado español y en liquidez. Además, con un límite del 20%, se podrá invertir en renta fija pública o privada, así como en depósitos e instrumentos del mercado monetario negociados o no, con un rating entre B- y BB+. Todos los activos anteriores serán en euros y de emisores de la OCDE. Excluye de su universo de inversión a las titulizaciones.
| Nombre del fondo | Mínimo de inversión | Comisión de gestión | Comisión de suscripción | Comisión de reembolso |
| BBVA Oportunidad Acciones II | 3.000 euros | 1,25% | 5% | 5% |
| Santander Bolsa Europa 2018 | 20.000 euros | 1,1% | 5% | |
| Foncaixa Rentas Abril 2021 | ** | *** | 4% | 4% |
| Cx Evolució 6 | 1.000 euros | 0,4% | 5% | 5% |
* Excepto para el colectivo de empleados, jubilados y prejubilados del Grupo BBVA.
** Clase estándar 0,625%; Clase estándar fidelidad 0,5%; Clase extra 0,45%; Clase extra fidelidad 0,325%; Clase Plus 0,55%; Clase Plus Fidelidad 0,4%.
*** Clase estándar y estándar fidelidad 600 euros; Clase extra y extra fidelidad 150.000 euros; Clase Plus y Plus Fidelidad 50.000 euros.
