¿Se compran las mismas temáticas en España que en Europa?

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Los fondos temáticos están ganando presencia en las carteras de los inversores españoles. Bastan dos datos que lo confirman. El primero es que ya suponen el 5,6% de la industria nacional de fondos al acumular 15.656 millones de euros en activos bajo gestión. El segundo es que mientras que a finales de 2019 el volumen de fondos temáticos de gestoras extranjeras en España era de 8.500 millones de euros, ahora es de 25.000 millones de euros, según las estimaciones de FundsPeople a partir de los datos enviados por las propias gestoras.

Las claves del éxito

El éxito de estos productos se explica desde varios frentes. Una de las claves del éxito de las inversiones temáticas es que permite a las gestoras liberarse del corsé de las asignaciones de activos por criterios geográficos, sectoriales o de índices. “Creemos que la ventaja es que tienes el viento a favor del crecimiento futuro, puedes salir muy fuera de los índices y aportar más valor en la selección de acciones”, afirma Sasha Evers, director en España de BNY Mellon Investment Management.

Además, su propio nombre de fondos de megatendencias encierra per se ese carácter de largo plazo que tanto persiguen las gestoras y tanto cuesta conseguir de los inversores. Quizá por ello, este tipo de fondos han sufrido menos vaivenes en cuanto a suscripciones en la crisis del COVID-19. De hecho, hasta septiembre, las tres categorías de fondos en donde se vieron mayores entradas de dinero fueron todas ellas temáticas.

Pero, ¿qué tipo de estrategias de están comprando? ¿qué temáticas son las que calan entre los inversores? Y sobre todo, ¿se compra temáticas diferentes en Europa que en España?

Aunque no hay una categoría de fondos temáticos como tal, Morningstar sí ha identificado cuales son los fondos con mayor patrimonio en Europa y en esa lista se incluye tanto fondos de gestión activa como ETF. No en vano, hay que tener en cuenta que si bien el universo de fondos de megatendencias empezó como algo más ligado a la gestión activa, el boom también ha acabado por alcanzar a la pasiva. Tanto que informe European Thematic ETF Roundup 2020  que acaba de publicar Morningstar, los ETF europeos temáticos triplicaron su patrimonio el año pasado.

Manda la tecnología

Según los datos de Morningstar, los fondos con un mayor patrimonio en Europa están ligados a la temática de la tecnología en mayor medida ya que, con datos a 21 de enero, los tres con un mayor patrimonio eran Pictet Global Megatrend, con 11.000 millones de euros, Nikko AM ARK Disruptive innovation, con algo más de 8.000 millones de euros, y Pictet Robotics, con 7.600 millones de euros en activos bajo gestión.

Por tipo de gestión se opta más por la activa que por la pasiva ya que en la lista de los diez mayores fondos por patrimonio solo encontramos un ETF. Se trata de Ishares Global Clean Energy, octavo en la lista, con 5.600 millones de euros.

Los temáticos más grandes de Europa

NombrePatrimonio (en euros)
Pictet-Global Megatrend Sel I USD11.143.706.085
Nikko AM ARK Disruptive Innovation A USD8.344.502.731
Pictet – Robotics I dy EUR7.653.799.131
Allianz Global Artfcl Intlgc W EUR7.290.381.847
Pictet-Water I EUR6.823.484.483
Pictet-Security I USD6.530.250.521
CS (Lux) Digital Health Equity SB USD6.041.867.386
iShares Global Clean Energy ETF USD Dist5.622.296.666
Fidelity China Consumer Y-Acc-USD4.935.626.119
Pictet-Digital PUSD4.570.784.147
Morningstar. Datos a 21 de enero de 2021

Esta preferencia por la tecnología también se nota cuando se analizan los fondos temáticos que cuentan con más patrimonio en España. Por ejemplo, según los datos a los que ha podido acceder FundsPeople, hay algo más de 90 productos temáticos de firmas extranjeras que cuentan con el Sello FundsPeople 2021 por su calificación de Blockbuster. Es decir, que tienen al menos 100 millones de euros gestionados en España. Una amplia mayoría de estos fondos invierten en tendencias ligadas a la tecnología y de ahí que sea la temática que más se repite en la lista de superventas.

No obstante también se ve una gran acogida por parte de los inversores hacia fondos centrados en el sector del consumo, ya sea a nivel global o más focalizado en mercados emergentes, así como en el sector de la salud. Ese sesgo hacia el consumo no se ve tanto en Europa, donde a cambio sí se aprecia un cierto interés, y creciente, por los productos que invierten para aprovechar los cambios de modelo energético, sobre todo aquellos que optan por la inversión en renta variable para conseguir ese propósito.