Si en el pasado el sector acusó ciclos de subidas y bajadas marcados por un gasto de capital excesivo, una deficiente gestión de los inventarios y una falta de disciplina de precios, su evolución lo ha convertido en la actualidad en un sector mucho más disciplinado y mejor posicionado. ¿Son los semiconductores una oportunidad de inversión? Vayamos por partes. Hay cuestiones que preocupan entorno a los semiconductores. Y una de ellas ha sido los problemas de desabastecimiento sufrido en los últimos meses. ¿Es algo estructural o coyuntural?
Los problemas de desabastecimiento no tienen naturaleza estructural ni afectan a la demanda a largo plazo, sino que efectivamente son más relacionados con el COVID. ¿Cuales fueron las causas?
Las analizamos. El sector automovilístico se vio afectado por la cancelación de pedidos a los fabricantes que se registró en los primeros meses de la pandemia. Al mismo tiempo, el mundo se volvió virtual, acelerando el cambio hacia lo digital.
Miramos al futuro y lo más probable es que la mayoría de los datos sean creados por máquinas que requieren una enorme potencia de procesamiento. El reto estará en aumentar la potencia de procesamiento y reducir el consumo eléctrico. Esta reducción podría impulsar el crecimiento de chips más complejos y avanzados, utilizados en smartphones de alta gama y en centros de datos, lo que impulsará el valor de los semiconductores más avanzados en los próximos cinco años.
¿Se aproxima entonces el gran ciclo de gasto de los semiconductores? Para ello habrá que analizar los datos: ventas, demanda… Habrá que identificar los catalizadores del crecimiento del sector y cuál es la base de su consolidación en el mercado. ¿Quieres profundizar en el tema?, ¿en reuniones con clientes sale la industria de los semiconductores como oportunidad de inversión? Para ello necesitas datos, contexto y argumentario. Todo lo estudiamos en el nuevo módulo de FundsPeople Learning, Sector tecnológico: las mil y una maneras de participar en él, que ha contado con la colaboración de Capital Group.
No te quedes con ninguna duda. Además, recuerda que el curso, dirigido únicamente a inversores profesionales, es válido por una hora y media de formación para recertificación de EFPA España o 1,5 CPD credit de CFA Society Spain, una vez se conteste correctamente al test asociado.
