Los temas principales tratados por Daniel Enskat, responsable de Consultoría Global de Strategic Insight y autor del informe, son:
- Compresión de los flujos en la industria de fondos a nivel global en 2011: las contribuciones netas a nivel global a fondos de inversión a largo plazo ascendieron a 200.000 millones de dólares en 2011, un 80% por debajo del billón de dólares registrado tanto en 2009 como en 2010. Las entradas netas en Estados Unidos, Asia y Latinoamérica, contrastan con las salidas registradas en Europa.
- Fenómeno “blockbuster”: el 1% de los productos “top” de la industria recaudaron 1 billón de dólares: a pesar de la compresión de los flujos agregados de la industria, el 1% de los productos top fueron capaces de obtener un billón de dólares de dinero nuevo el año pasado, con una media de 1.500 millones en flujos por fondo. Dentro de este 1%, el 1% fueron los ganadores finales, con entradas de dinero nuevo de 11.500 millones de dólares por fondo.
- Este 1% viene en todas las formas y tamaños: los “blockbusters” incluyen grandes y pequeñas firmas, de diferentes regiones y con gran variedad de temas de inversión. El denominador común es que todos ellos han contado con la combinación perfecta de rentabilidad, servicio al cliente, una marca fuerte y estabilidad en la organización.
- Una industria de fondos global enfocada en la renta variable vuelve a ser el centro en 2012: mientras que la renta fija ha dominado las estadísticas de flujos los últimos años, la industria de fondos, desde las perspectiva de clase de activo, gira en torno a la renta variable. Los fondos mixtos de acciones representan el 51% de los activos de los fondos a nivel global. Los flujos de enero de 2012 hacia la renta variable, son un comienzo prometedor.
- La industria se está moviendo hacia soluciones de inversión y porductos “puente”: los temas y la sencillez siguen dominando el panorama general de productos, pero las instituciones y distribuidores en todo el mundo están cambiando gradualmente hacia productos “puente”. A nivel mundial, las soluciones de inversión global se aproximan a los 4 billones de dólares en activos, con 110.000 millones en flujos en 2011. Los tres flujos de fondos más importante en 2011 los han registrado productos globales basados en Estados Unidos (PIMCO All Asset, First Eagle Global y Permanent Portfolio), con más de 5.000 millones en flujos cada uno.
- Alternativos (de nuevo) en aumento: después de volver a la normalidad tras el 2008, los productos alternativos y de retorno absoluto se han acelerado exponencialmente desde entonces, y ahora rozan el 7,5% de los activos de los fondos a nivel global. En 2011 los fondos alternativos recaudaron de manera combinada, 100.000 millones de dólares en dinero nuevo. Los fondos top fueron: Standard Life Global Absolute Return Strategies 3.700 millones), Newton Real Return (3.500 millones), Van Eck Market Vector Gold Miners ETF & ZKB Gold ETF (3.000 millones), iShares Gold Trust (2.800 millones).
- Tres meta-tendencias -futura clase de activo/ demanda de categoría de inversión, potencial flujos regionales (desarrollado vs emergentes) y concentración de liderazgo a través de determinados productos superventas- serán parte del marco conceptual para los gestores de fondos para trazar el posicionamiento de marca y estrategia de crecimiento para los próximos años desde la perspectiva de flujos.
- Las categorías de inversión que mejor se vendieron en 2011 fueron bonos globales (63.000 millones), renta fija corporativa de Estados Unidos (39.000 millones) y sector inmobiliario (30.000 millones).
- Multi-convergencia en la industria de gestión de activos: Vemos borrosas las líneas de separación entre los enfoques de inversión tradicional & alternativo; Occidente y Oriente & Oriente y Occidente, distribución retail & institucional, y un marco normativo global y local más complejo. En combinación, estas metatendencias representan un punto de inflexión para la industria hacia una era de asesoramiento basado en la complejidad de la gestión y la volatilidad, preservando el capital y proporcionando estabilidad e ingresos.
- Orientación, asesoramiento y protección para el 2012: nuestras encuestas muestran que ahora más que nunca, el inversor busca orientación, asesoramiento y protección, mientras que sus preocupaciones para el 2012 giran en torno a la diversificación de la cartera, volatilidad, ingresos e inflación. Para el 2012 vemos una recuperación en los flujos a largo plazo; un repunte gradual de la demanda de renta variable: el regreso de los inversores retail; continuas oportunidades para gestores de activos independientes; flujos sostenidos hacia alternativos y soluciones de inversión.
Para más información o para obtener una copia del informe, puedes contactar con Brittany Keppel ([email protected]).