Repaso a las propuestas de Aberdeen Standard Investments, Lazard Frères Gestion y Finisterre Capital.
Al margen de la incursión de M&G Investments en las inversiones alternativas y la de Alken en la renta fija, lo cierto es que abril ha sido un mes escaso en la afluencia de novedades: sólo se cuentan tres lanzamientos nuevos procedentes de gestoras internacionales. El primero de ellos corresponde a Aberdeen Standard Investments, que ha lanzado el segundo fondo de su gama Smarter Beta.
Se trata de una estrategia de renta variable global multifactor llamada Smart Beta Low Volatility Global Equity Growth Fund, y ofrece una exposición diversificada a cinco factores: valor, calidad, momento, baja volatilidad y baja capitalización. El objetivo de inversión del fondo es triple, pues tiene la misión de generar crecimiento y rentas junto con una volatilidad muy por debajo de la de los mercados de renta variable globales durante todo el ciclo de mercado.
El producto estará gestionado por el equipo de Estrategias de Inversión Cuantitativa (QIS, por sus siglas en inglés) de Aberdeen Standard Investments bajo el liderazgo de Sean Phayre. Se trata de un equipo formado en 2005, en el que participan 28 profesionales de inversión que trabajan desde las oficinas de Edimburgo, Londres y Shanghái del grupo. Phayre explica el porqué de la denominación Smarter Beta: "En general, las estrategias de smart beta aspiran a obtener una de las dos cosas; o retornos superiores a los del mercado, o retornos con un riesgo menor al mercado. En nuestro caso, creemos que el smart beta puede lograr ambas cosas a la vez, como es el caso de nuestra estrategia Smarter Beta”.
Desde la gestora han indicado que también están siendo activos en el lanzamiento de índices Smarter Beta propios y exclusivos, que cubren ocho series de índices incluyendo Diversified Multifactor, High Income Multifactor, Low Volatility Multifactor, ESG Multifactor, Value Multifactor, Quality Multifactor, Momentum Multifactor y Small Size Multifactor.
La segunda propuesta es el Lazard Patrimoine, lanzado por Lazard. Se trata de un fondo cuya filosofía de gestión se basa en las oportunidades de inversión que aporta el ciclo económico. Al mismo tiempo, ofrece a los inversores volatilidad contenida, limitación de caídas y crecimiento constante.
El fondo Lazard Patrimoine lleva a cabo una estrategia de gestión flexible que se adapta a todas las fases del mercado. Para ello, cuenta con un proceso de inversión estructurado en tres pasos: análisis de la coyuntura económica, consideración de los factores de corto plazo y cobertura contra los mercados irracionales, gracias a un mecanismo de cobertura automática total o parcial de las posiciones para minimizar el riesgo de pérdidas de capital.
Se trata de una estrategia que fue creada a finales de 2014, y que ha conseguido situarse en el primer cuartil a 1 y 3 años de su categoría Morningstar (EUR Cautious Allocation- Global). El fondo está gestionado por Matthieu Grouès, Gestor y Director de Inversión Institucional de Lazard, y está destinado principalmente a inversores que buscan diversificar su cartera con una gestión "segura".
Finalmente, la última propuesta viene de la mano de Selinca, que empezará a representar en España a Finisterre Capital. Se trata de una gestora fundada en 2002 y que está adscrita a su vez al modelo multi-boutique de Principal Global Investors.
Finisterre está especializada en la gestión de estrategias de inversión alternativas y de retorno absoluto en mercados emergentes de renta fija. Su carta de presentación es el fondo Finisterre Unconstrained Emerging Markets Fixed Income, que tiene como objetivo aportar a los inversores diversificación, rentabilidad y retornos absolutos.
Este fondo está gestionado activamente, y su proceso de inversión se basa en tres pilares: generar rentabilidad capturando las tires y la apreciación del capital de la deuda de mercados emergentes, pero con menor volatilidad y limitando las caídas del mercado; flexibilidad, para gestionar un proceso de inversión sin restricciones; y un equipo y un proceso fiables, que acumulan más de 15 años de experiencia. Las tres personas que integran el equipo son Damien Buchet (que antes de incorporarse a Finisterre en 2015 fue responsable global de renta fija emergente en AXA IM), Christopher Watson y Arthur Duchon-Doris.
