Este fondo es uno de los siete mixtos moderados Consistentes Funds People.
Define el fondo en una línea
Se trata de un fondo mixto moderado de inversión directa mayoritariamente en Eurozona y con posibilidad de invertir en otras áreas geográficas. La gestión destaca por su flexibilidad ya que su exposición en bolsa puede oscilar entre 20% y 60%, y el resto se invertirá en renta fija tanto soberana como corporativa. Indicado para inversores con un perfil de riesgo medio que busquen apreciación de capital y tengan un horizonte de inversión mayor a dos años.
Truco para ser consistente a lo largo del tiempo
Gestionamos de acuerdo a un contrastado proceso de inversión top down del equipo de Asset Allocation del que formamos parte. El equipo está integrado por 8 gestores con una amplia experiencia. Adicionalmente se aprovecha de las fortalezas del resto de equipos de inversión de SAM España, así como en la propia visión estratégica la gestora.
Citar los aciertos de los últimos cinco años al frente del fondo
Discurso de Mario Draghi, Presidente del BCE en julio 2012, en el que mostró su clara determinación a actuar haciendo lo que fuese necesario dentro de su mandato, para preservar el euro: “el euro es irreversible”. Este mensaje decidido del BCE supuso el fin de los repuntes de tires y ampliaciones de primas de riesgo de los bonos de gobierno y el inicio del posterior rally de los bonos periféricos. El fondo participó de este movimiento con una decidida sobreexposición en duración periférica, especialmente España e Italia.
Año 2016 supimos adaptar nuestra gestión de forma ágil y flexible a los diferente eventos ocurridos a lo largo del año. La bolsa arrancó con el peor comienzo de año en décadas por dudas sobre el crecimiento chino y global. Posteriormente, el referéndum británico y las elecciones americanas tuvieron resultados inesperados que sorprendieron a los mercados. Estos eventos supimos transformarlos en oportunidades incrementando la exposición a acciones en más de 10% en varias ocasiones durante el año.
Citar los errores de los últimos cinco años al frente del fondo
Agosto 2015, mes en el que se produce la devaluación de la divisa china y aparecen las dudas sobre el crecimiento de su economía, así como los posibles efectos en el crecimiento global. Trajo consigo fuertes caídas de los principales índices bursátiles y simultáneamente repuntes violentos en las tires de los bonos. El fondo se vio afectado de forma relevante en su valor liquidativo tanto por su inversión en renta fija como por su inversión en renta variable dada la altísima correlación en esos momentos de mercado.
¿Qué esperas de los próximos cinco años?
Seguir ofreciendo la misma consistencia/rentabilidad basada en el sentido común, experiencia y paciencia de nuestro proceso de inversión.
Años de experiencia profesional: 25 años, 19 de ellos en SAM (Lorenzo Barrio); y 12 años, 6 de ellos en SAM (Francisco Simón).
Otros productos gestionados: Santander Tándem 0-30, Santander Responsabilidad Solidario e Inveractivo Confianza
