Los expertos alertan de que las condiciones son las mismas que para el resto de supuestos de liquidez y contingencias. Y que es contraproducente para un partícipe en activo.
Desde el pasado 1 de enero de este año las aportaciones a planes de pensiones con al menos 10 años de antigüedad pueden rescatarse. Esto afecta a las aportaciones que se hicieron hasta el 31 de diciembre de 2015. Según cuantificaba públicamente Ángel Martínez Aldama, presidente de Inverco, esto afectaría en torno a 64.000 millones de euros, que es la mitad del patrimonio gestionado. Pero ojo, desde la asociación advierten de que se trata de una aproximación. A esta cifra habría que sumar los rendimientos de ese patrimonio desde 2015 y restarle las prestaciones de los partícipes correspondientes a ese patrimonio.
Para el rescate solo hay que comunicar la decisión a su entidad, pero hay que tener en cuenta algunos factores, especialmente la fiscalidad. Según explican desde BBVA, las condiciones son las mismas que para el resto de supuestos de liquidez y contingencias:
- Rescate en forma de capital (el 100% del importe en un único cobro, por el cual se puede aplicar una reducción del 40% en el rescate de las participaciones anteriores a 31/12/2006). De este modo, sólo se tributará por el 60 % de ese capital.
- Rescate en forma de renta (cobrando de manera periódica -mensual, trimestral, semestral o anual-, una cantidad de dinero que puede ser, a su vez, fija o variable).
- Rescate mixto (que consiste en recibir una parte de lo ahorrado en capital y, posteriormente, recibir una renta periódica).
Ojo si aumenta la base imponible
En todos los casos, advierten desde la entidad, "es muy importante analizar cuál es el mejor momento para disponer del dinero, para que el impacto fiscal sea el menor posible. Hay que tener en cuenta que el importe rescatado incrementará los rendimientos del trabajo y, a medida que aumenta la base imponible (la suma del conjunto de rentas del contribuyente), los impuestos a pagar serán mayores".
El Instituto BBVA de Pensiones advertía en su publicación Mi Jubilación de que utilizar esta nueva liquidez "es contraproducente para un partícipe en activo, por el elevado impacto fiscal que puede suponer el rescate anticipado. Y por rescatar ahorros destinados para la jubilación futura, sacrificando un mejor retiro a cambio del bienestar presente".
Desde Inverco se muestran en la misma línea: "El partícipe será muy consciente de que ese ahorro va a ser muy importante para su jubilación. Aunque seguro que habrá disposiciones de liquidez anticipada, no creo que haya avalancha. Además, el partícipe va a valorar el efecto fiscal, que puede mermar su ahorro de forma considerable si la disposición de liquidez se hace de forma precipitada", apunta José Luis Manrique, director de Estudios del Observatorio Inverco.
La OCDE aboga por eliminarlo
Se suma a otras contingencias y supuestos excepcionales de liquidez que hacen posible su rescate. Hay cuatro contingencias: jubilación, incapacidad laboral, gran dependencia o dependencia severa, fallecimiento. Y tres excepciones: desempleo de larga duración, enfermedad grave, 10 años desde la aportación, riesgo de desahucio, enfermos de Covid-19, damnificados por el volcán de La Palma y afectados por la Dana de Valencia.
No obstante, uno de los problemas es que en su día no se estableció ningún tipo de límite anual a este tipo de rescate. Esta es una de las razones que preocupaba a la industria de cara a poder producirse reembolsos masivos.
De hecho, la propia OCDE publicaba a finales del año pasado su informe Análisis de la OCDE del mercado de capitales de España 2024: Mercados de capitales enfocados en una economía y un sector empresarial nacionales dinámicos y sostenibles. En el estudio, presentado en la CNMV, se incluían 32 medidas para el desarrollo del mercado de capitales español. Una de ellas era eliminar la posibilidad de una retirada anticipada en los fondos de pensiones para asegurar que puedan invertir a largo plazo. Con un matiz: "Salvo en el caso de las aportaciones realizadas cuando esta opción esté prevista por Ley".
Necesario impulso al sistema
En cualquier caso, desde Inverco así como desde otras instituciones ya han reclamado en muchas ocasiones fomentar el ahorro a planes de pensiones. Entre sus 15 propuestas para impulsar el segmento se incluía ampliar de desgravación en planes de pensiones a 5.000 euros, desde los 1.500 euros en los que se encuentra ahora.
Sea como fuere, lo cierto es que por primera vez en 13 años los planes de empleo han vuelto a captar más dinero del que ha salido, al registrar suscripciones netas por valor de 167 millones. Algo que ha podido deberse, por un lado, a los intentos del Gobierno por intentar potenciar este producto; y por otro, a que 2024 ha sido un muy buen año para los mercados financieros. Algo que podría haber motivado a los inversores a canalizar parte de sus inversiones vía este producto. Sin embargo, esto no ha sido suficiente para que en el conjunto del sistema siga saliendo dinero. Para el conjunto de sistemas las prestaciones netas superaron los 616 millones en 2024.
