Aspesi (Columbia Threadneedle Investments): “Identifichiamo società indipendenti da fattori esogeni esterni”

Dopo il grande successo dell’anno scorso, Alessandro Aspesi, country head di Columbia Threadneedle Investments spiega a Funds People quali saranno le strategie d’investimento in vista di un aumento del rischio sui mercati. Tra le soluzioni preferite dal canale retail troviamo i prodotti multiasset e flessibili in particolare il Columbia Threadneedle (Lux) Global Multi Asset Income con rating Consistente. Il fondo ricerca un rendimento positivo e investe in tutte le asset class a livello globale. Il comparto utilizza anche strumenti derivati, le vendite allo scoperto o la leva finanziaria per ottenere un extra profitto sull’investimento. Uno tra i principali vantaggi del fondo è la delega data al gestore di scegliere le migliori combinazioni di asset class in base al contesto di mercato,  con l’obiettivo di un flusso cedolare annuo del 5%. “Negli ultimi anni il fondo ha pagato una cedola maggiore del 6,5%, mentre lo scorso anno del 5,8%, molto al di sopra del target prefissato, osserva Aspesi. Il fondo investe su società con una rigida disciplina per quanto riguarda le politiche di dividendi, “compriamo aziende con obiettivi di revenues maggiore del 5% annuo (non a leva) che possano pagare un rendimento superiore dell’indice Msci World”. Per la parte obbligazionaria invece, è privilegiato l’high yield europeo, “durante l’anno abbiamo inserito in portafoglio anche una parte di debito americano privato e abbiamo ottenuto degli ottimi rendimenti dai bonos messicani”, spiega il country head. Una caratteristica interessante del fondo è la vendita di call out of money che permette di ricevere premi mensili e limitare i downside di mercato soprattutto nella parte azionaria. “È una sorta di partecipazione ai mercati azionari, ma con un paracadute nel caso in cui il mercato diventi negativo”. Solo queste call hanno generato quasi 19 punti base al mese di yield”.