Il Brown Advisory US Equity Growth, con rating AB FundsPeople, è un fondo gestito utilizzando l'analisi fondamentale. La sua filosofia d’investimento si basa sulla convinzione che è possibile conseguire rendimenti corretti per il rischio superiori alla media sfruttando le inefficienze del mercato. Il team e il processo d’investimento si focalizzano esclusivamente nel selezionare, tra centinaia di aziende, quelle che offrono un insieme di opportunità di rischio-rendimento positive.
“Disponiamo di filtri complessi che applichiamo ai modelli di business delle società analizzate, con valori elevati del tasso di crescita minimo, nel tentativo di costruire portafogli che consideriamo ottimizzati, con rendimenti elevati e un rischio limitato.
Crediamo nel mantenimento di portafogli concentrati che integrino le nostre migliori idee. Questo approccio ci garantisce che ogni posizione si traduca in un vantaggio per gli azionisti se le nostre previsioni a lungo termine e l’analisi della loro valutazione si rivelano corrette”, spiega Ken Stuzin, gestore della strategia dal 2009.
Rispetto ad altre strategie d’investimento si assicura inoltre, a suo avviso, che ogni titolo venga rigorosamente controllato dal team d’investimento, per guadagnarsi il diritto di trovarsi in portafoglio. “Solo differenziandosi dal mercato generale si possono ottenere rendimenti a lungo termine superiori all’indice di riferimento”.
La strategia del fondo di Brown Advisory applica un processo d’investimento in sei fasi, sviluppato in base all’obiettivo di costruire un portafoglio di società in rapida crescita, in cui il rendimento totale corretto per il rischio del portafoglio risulti ottimizzato. Queste sei fasi sono: corretta identificazione di un insieme di titoli; generazione di idee e raggruppamento dei titoli; svolgimento della due diligence effettuando analisi più approfondite; assunzione di decisioni di acquisto; costruzione e ottimizzazione del portafoglio con la sua disciplina di prezzo al rialzo/al ribasso e assunzione di decisioni di vendita.
La strategia d’investimento si basa su una cultura e una filosofia aziendali che sostengono la convinzione in base alla quale portafogli concentrati e a bassa rotazione, risultato di una solida ricerca di base, possano generare una sovraperformance interessante. Il team investe pertanto in società per le quali, a seguito di questa analisi, il profitto per azione possa crescere almeno del 14% in un ciclo di mercato completo, sempre se acquistate a prezzi interessanti.
In portafoglio sono presenti solo due delle FAANG: Amazon e Alphabet, entrambe con un peso del 4% circa.
