C’è davvero una pressione per un “Sell America”? Vedremo truppe statunitensi in Iran? Che fine ha fatto l’anno di stimolo fiscale del One Big Beautiful Bill? Quando arriverà Kevin Warsh?

Per i mercati si apre una fase nuova caratterizzata da una possibile minor comunicazione della banca centrale e più esposizione a variabili macro e geopolitiche. L'analisi degli asset manager internazionali su tassi, curva dei rendimenti e valute.

A marzo l’avversione al rischio cresce nei portafogli istituzionali, ma senza fuga dall’azionario. Flussi verso liquidità e bond, mentre equity Usa e dollaro si confermano rifugi relativi secondo l'ultimo Institutional Investor Indicators di State Street.

Nel consueto Flash di mercato, Filippo Di Naro analizza la situazione geopolitica e le differenze con la crisi del 2022. Il posizionamento è neutrale sull’equity, costruttivo con cautela sui governativi core.

La Global Insurance Survey di Goldman Sachs AM evidenzia crescenti timori macro, ma l’88% prevede un rialzo dell’S&P 500 nel 2026 e continua a rafforzare l’esposizione ai private asset e all’AI.

Il Co-CIO della società di asset management parte del Gruppo Generali commenta l'IPO che potrebbe riscrivere la storia del comparto. E illustra le opportunità per gli investitori.

Nella consueta analisi “The globe”, Andrea Conti, responsabile analisi macro mercati della società, fa il punto sulla volatilità innescata dalla guerra in Iran. Tuttavia lo scenario base resta la prosecuzione del ciclo economico, purché il rialzo del greggio sia temporaneo.

Il chief of investments illustra le ragioni di un outlook cauto, con un posizionamento di portafoglio neutrale sulla duration obbligazionaria e bilanciato sull'azionario.

Il vice responsabile investimenti illustra come muoversi sui mercati e quali segnali cogliere per anticipare il rischio di una eventuale bolla tech.

Nel meeting di marzo la banca centrale americana mantiene i Fed funds al 3,5–3,75% e una guidance neutrale, mentre le attese di inflazione restano sotto osservazione. Sullo sfondo, l’incertezza legata al conflitto in Iran e l’avvicinarsi della fine del mandato di Powell e la nuova guida di Kevin Warsh.

L'outlook mensile del direttore investimenti mantiene un orientamento neutrale sui mercati. In calo l'esposizione all'azionario statunitense per riposizionarsi dal comparto growth a un quality value senza "Magnifiche sette".

Il CIO spiega perché non condivide i timori su una potenziale bolla tech, e illustra la propria visione sulle opportunità di investimento in un mercato che, infine, torna a distinguere tra vincitori e perdenti.