Inflazione, salari e normalizzazione monetaria stanno ridisegnando il profilo del Paese. Dall’IA fisica allo yen, Tokyo torna protagonista sui mercati globali.

Il recente intervento coordinato tra Giappone e USA ha favorito il più forte recupero della valuta nipponica degli ultimi anni, ma secondo le società di gestione internazionali il vero cambiamento dipenderà dalla politica monetaria, dalla disciplina fiscale e dal futuro del carry trade.

Akira Hirukawa, Deputy Portfolio Manager del team GS Japan, fondo con Rating FundsPeople 2026, ritiene che il mercato giapponese stia entrando in una nuova fase, caratterizzata da una maggiore disciplina aziendale e da un contesto macroeconomico più favorevole.

Il direttore investimenti illustra il posizionamento di portafoglio nel suo aggiornamento di luglio. Orientamento positivo anche sul settore bancario e sui titoli societari europei di alta qualità.

La normalizzazione della politica monetaria e il miglioramento dei fondamentali sostengono la ripresa del mercato giapponese, tra rendimenti in aumento e yen ancora sotto pressione.

Dalla digitalizzazione asiatica alle riforme pro-investimenti del Giappone, i gestori Nick Payne e Chantana Ward individuano le aree in cui individuare le migliori opportunità di stock picking.

Le due società hanno firmato un memorandum d’intesa non vincolante per costituire una joint venture attraverso cui nascerà a una collaborazione strategica per sviluppare soluzioni di investimento di nuova generazione per il wealth management.

La casa di gestione rappresentata in Italia da Selinca, vede prospettive positive per il paese nonostante le tensioni geopolitiche, grazie alle riforme promosse dal primo ministro Takaichi. La strategia si concentra sulle aziende sottovalutate destinate a entrare in una fase di trasformazione.

La prima ministra Sanae Takaichi ha conquistato una supermaggioranza, la più ampia alla Camera bassa dal 1945, con 316 seggi su 465. Il nuovo esecutivo può così contare su un margine di manovra politico senza precedenti per attuare un’agenda orientata all’alleggerimento fiscale e all’espansione della spesa pubblica.

Secondo l'head of Convertible Bonds della società, le riforme sulla governance, il cambio di regime macro e le obbligazioni convertibili stanno rendendo le small e mid cap giapponesi un’allocazione sempre più interessante nei portafogli globali.

Tra normalizzazione monetaria, politiche fiscali più attive e riforme della governance, il Giappone si lascia alle spalle l’era della deflazione. I mercati osservano una trasformazione strutturale che cambia profilo di rischio e opportunità del Paese.