Alessandro Pellegrino, gestore del fondo, spiega come una filosofia centrata sul reddito, e non sull’apprezzamento dei prezzi, abbia prodotto uno dei portafogli più efficienti nel credito europeo.

Un mercato da navigare, non da subire. In occasione di un evento a Milano, gli esperti della piattaforma Lazard Absolute Return Investment Solutions hanno sottolineato la necessità di muoversi con selettività tra curve, Paesi e segmenti di credito, adattando le scelte di portafoglio a un contesto in rapida evoluzione.

Il gestore del fondo con Rating FundsPeople 2026 descrive la filosofia della strategia absolute return che combina approccio global macro, modelli quantitativi e factor investing per generare alpha in modo flessibile.

Tra dispersione in aumento e un contesto macro incerto, Candriam punta su selezione bottom-up, approccio unconstrained e gestione dinamica di esposizione e duration con il fondo Candriam Bonds Credit Alpha.

Il mercato globale dei fondi a scadenza ha messo a segno un +20% nel 2025, raggiungendo i 4.800 miliardi di masse. A guidare la domanda sono caratteristiche sempre più rilevanti nell’attuale contesto di mercato: visibilità dei rendimenti, ampia allocazione e una gestione più disciplinata dell’esposizione ai tassi.

Strategie outcome oriented, target date, sistematiche, absolute return. Strumenti diversi ma con un ruolo ben preciso nella costruzione dei portafogli: ridurre la volatilità senza penalizzare i rendimenti. Ecco perché stanno tornando in auge secondo i responsabili degli investimenti di alcune società attive in Italia.

Le due società rafforzano la partnership globale già in essere con la nuova soluzione Capital Group KKR Global Multi-Sector+. Il fondo combina esposizione ai mercati pubblici e privati con l’obiettivo di offrire un approccio multisettoriale al credito all’interno di un’unica struttura.

Nella propria view di mercato, l'head of fixed income illustra i fattori che giustificano un orientamento neutrale e descrive le opportunità sui mercati del credito.

La società di gestione sostiene la necessità di ricostruire la duration in modo graduale in un contesto caratterizzato da un’inflazione più persistente, una maggiore dispersione degli spread e un rischio geopolitico che ridefinisce il ciclo dei tassi.