La squadra di selezione fondi fa parte del più ampio dipartimento di Investment Solutions & Advisory guidato da Eugenio Periti e composto da 20 persone che operano in sei team.
Il team dei Mutual Funds di Deutsche Bank Italia si occupa della selezione dei fondi e di tutte le attività correlate. Alla base della selezione c’è un attento e disciplinato processo: la prima fase consiste in un'accurata due diligence dell’asset manager, che viene fatta sia internamente, da società di advisory o in collaborazione con il centro di selezione indipendente di Londra. Se il patrimonio gestito è inferiore a 100 miliardi di euro, la due diligence deve essere approvata a livello internazionale.
Criteri di selezione
I criteri per la due diligence includono la reputazione dell'asset manager, il rating della società, la struttura proprietaria e la struttura organizzativa, i dati finanziari della società, lo sviluppo dell’AuM, la presenza globale e il mercato di riferimento, la filosofia di investimento, il risk management interno e/o indipendente, l’offerta di prodotti e la copertura delle varie asset class, la performance della gamma prodotto, l’organizzazione e la stabilità del team di gestione, la ripetibilità del processo di investimento e il servizio post-vendita.
La selezione dei fondi si basa sulla house view, sulle analisi qualitative e quantitative e sulla compatibilità con le esigenze del cliente retail. A livello qualitativo, cerchiamo di scegliere le strategie più capaci e specializzate, con un manager esperto e dotato di un convincente track record, il livello di liquidabilità di portafoglio e l’evoluzione dei flussi. A livello quantitativo, si analizzano diversi orizzonti temporali con focus sui 3 anni e sugli indicatori di rischio. L’incontro con il gestore costituisce la fase fondamentale e finale per giungere alla selezione del prodotto da raccomandare. L’accessibilità al team di gestione (call periodiche di aggiornamento), la trasparenza del portafoglio e la performance attribution sono altrettanti elementi a supporto della selezione. Il processo si conclude con il monitoraggio e il controllo di prodotti equivalenti disponibili.
Il team Mutual Funds fa parte del più allargato dipartimento di Investment Solutions & Advisory, composto da 20 persone suddivise in sei team e guidato da Eugenio Periti:
- Capital Markets Products: che si occupa di coordinare le attività legate al collocamento di titoli, certificati e target funds;
- Insurance Products: che sviluppa in collaborazione con le compagnie polizze vita con sottostante finanziario;
- Retail Sales Desk: che raccoglie gli ordini su titoli e derivati da trasmettere al mercato per conto dei clienti;
- Deposits: che coordina le attività legate ai depositi;
- Il team di Investment Advisory: che raccorda le indicazioni del CIO globale con la piattaforma di offerta locale, definendo portafogli modello e raccomandazioni di investimento.
In foto il team di Mutual Funds e Investment Advisory di Deutsche Bank Italia, da sinistra a destra:
