Fixed income e volatilità, strategie per rendimento e diversificazione

In un contesto caratterizzato da incertezze economiche, tensioni geopolitiche e politiche monetarie divergenti tra Stati Uniti ed Europa, la volatilità è tornata a essere protagonista, specialmente in estate, sui mercati azionari. Anche il segmento obbligazionario ha registrato delle conseguenze, con la volatilità che è aumentata lungo tutta la curva dei rendimenti. Secondo il Global Debt Monitor di ottobre 2024 dell'Institute of International Finance (IIF), gli spread tra titoli di Stato a breve e lunga scadenza in Europa sono cresciuti del 30% rispetto all’inizio dell’anno, creando nuove opportunità per ribilanciare i portafogli e ottenere rendimenti aggiustati per il rischio. Per gli investitori questa volatilità rappresenta la possibilità di scegliere con attenzione i momenti di ingresso e uscita, sfruttando i movimenti di mercato. Come evidenzia il report, l’aumento della volatilità ha ampliato gli spread sulle obbligazioni corporate e sul debito sovranazionale, creando punti di accesso interessanti per gli investitori. In questo scenario, fund manager e istituzioni possono adottare posizioni tattiche notevoli sul breve termine, bilanciando la duration e cogliendo opportunità di rendimento. Inoltre la volatilità in ambito fixed income contribuisce a ridurre la correlazione con i mercati azionari, aggiungendo stabilità ai portafogli diversificati. In un periodo di incertezza come quello attuale, il segmento si conferma una componente strategica per mitigare i rischi e utilizzare le fluttuazioni di mercato come leva per generare valore. Di volatilità e strategie in ambito fixed income si è discusso nell’ultima parte della business breakfast dedicata al segmento.