Flussi e rendimenti, ecco le asset class preferite dagli investitori

Dopo la pausa estiva, un buon esercizio è riprendere in mano i dati e incrociare alcune variabili. Guardando ai flussi e ai rendimenti registrati finora e da inizio anno, è possibile avere un'idea di quali siano le classi di attivo che possano creare valore, da qui in avanti. Non è matematico, ma alcune preferenze mostrano che qualcosa sta cambiando nel panorama del risparmio gestito, secondo gli esperti.

Flussi, azionari in calo

Per la prima volta dopo il rimbalzo post pandemia, i flussi d’investimento sui mercati azionari sembrano rallentare. L’analisi ci dà un’idea verso quali asset class gli investitori si stanno orientando. Secondo i dati di Morningstar i flussi verso i fondi azionari hanno superato di poco i 20 miliardi di euro (in calo rispetto ai 36 miliardi di euro di giugno). Questo è il più basso afflusso netto di quest'anno: il che potrebbe indicare che gli investitori stanno diventando più avversi al rischio. Un altro dato significativo è la forte domanda degli investitori verso gli strumenti a reddito fisso che nel mese di luglio hanno registrato afflussi per 32,6 miliardi (dati Morningstar a fine luglio).

Analisi dei rendimenti

Oltre ai flussi, come abbiamo detto, è importante dare un’occhiata anche ai rendimenti. L’analisi dei rendimenti ci permette di esaminare quali sono le asset class più calde e quelle che possono offrire maggiori opportunità di rialzo.

Tra le asset class azionarie che hanno ottenuto i migliori rendimenti da inizio anno (dati a inizio settembre) troviamo l’azionario Vietnam, Private Equity e Immobiliare statunitense. Tra i peggiori invece troviamo l’azionario Cina, Turchia e Indonesia. La prima cosa che salta all’occhio è la flessione registrata nel mercato azionario cinese. La Cina nel corso del 2020 ha registrato forti afflussi di denaro dato che è stato il primo mercato ad uscire dall’emergenza coronavirus. L’aumento dei tassi d’interesse da parte della Bank of China e le alte valutazioni registrate hanno portato a una leggera flessione nella crescita che potrebbe rivelarsi anche un’ottima opportunità di sconto.

Azionari: le migliori categorie

Azionari: le peggiori categorie

Per quanto riguarda le asset class obbligazionario invece, nel podio troviamo l’obbligazionario HY Globali, obbligazionario Inflation Link (performance trainate da un’inflazione attesa crescente) e l’obbligazionario RMB. Tra le peggiori invece l’obbligazionario a lungo termine, Giappone e Danimarca.

Le migliori categorie obbligazionarie

Le peggiori categorie obbligazionarie