Gli ELTIF sbarcano a fine anno. Ecco come funzionano

Dal 9 dicembre 2015 gli ELTIF, i fondi d'investimento europei a lungo termine che investono in infrastrutture e nella ricerca, entreranno a pieno regime nel panorama dell'industria del risparmio gestito. Il regolamento europeo già approvato lo scorso 8 giugno infatti sarà applicabile a tutti gli Stati membri con un regime di commercializzazione armonizzato anche nei confronti degli investitori retail. Dato che gli ELTIF possono presentare specifici profili di rischio e complessità, legati alla forma chiusa e alla natura prevalentemente illiquida degli investimenti, il Regolamento individua alcuni presìdi rafforzati a tutela degli investitori retail di cui si fa eco Assogestioni in una nota. "In particolare, la scelta del regolatore, da un lato, di imporre al gestore di ELTIF, le cui quote o azioni siano destinate a essere commercializzate presso investitori retail, l'obbligo di adottare e applicare una specifica procedura di valutazione interna per l'ELTIF, volta a valutare se il prodotto sia adatto alla commercializzazione presso detta categoria di investitori; dall'altro, la scelta di individuare, ex lege, il canale di distribuzione degli ELTIF nei confronti degli investitori retail, potendo lo stesso essere commercializzato a condizione che gli investitori al dettaglio ricevano una consulenza adeguata in materia di investimenti. Non solo. Secondo quanto previsto dal regolamento, laddove il portafoglio finanziario del cliente non ecceda l'ammontare di 500 mila euro, è previsto un investimento minimo iniziale non inferiore a 10 mila euro e un limite di concentrazione tale per cui l'investimento stesso non può eccedere il 10% del controvalore del portafoglio".