I 25 fondi obbligazionari più redditizi di settembre

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foto: autor Billa,, Flickr, creative commons

Settembre è stato un altro mese tumultuoso per il reddito fisso. Alle difficoltà dell'estate si è aggiunta la decisone, contro tutte le aspettative, della Federal Reserve di rimandare l'aumento dei tassi di interesse, che ha contribuito ad aumentare l'incertezza nei mercati. Nel frattempo, nelle ultime settimane una serie di banche centrali – tra cui quella dell'India e della Norvegia – ha optato per fare ulteriori tagli al prezzo ufficiale del denaro. E in Europa, alcuni operatori del mercato hanno iniziato a speculare sulla possibilità che la BCE prolunghi il suo programma di QE oltre settembre 2016 o che addirittura inizi ad acquistare obbligazioni societarie.

In questo difficile contesto, una panoramica dei fondi obbligazionari con migliore performance nel mese di settembre ci porta a trarre diverse conclusioni. La prima è che l'efferto valutario continua a distorcere i rendimenti. E la seconda è che per ottenere rendimento gli investitori dovrebbero tralasciare le strategie di investimento tradizionali, visto che le migliori performance – sia nel mese uscente che in quelli precedenti – si trovano in categorie di reddito fisso globali o che investono in asset class meno convenzionali come i bond denominati in renmimbi,  a tassi variabili o in aree come l'India.

La selezione dei fondi è stata realizzata con dati di Morningstar Direct. Sono stati presi in considerazione i fondi obbligazionari disponibili alla vendita in Italia. Patrimonio e rendimento sono espressi in euro.

 

Nome del fondo Categoria Morningstar Branding Name

Patrimonio

(in euro)

Ritorno settembre %  Ritorno da inizio anno %  Base Currency Gestore
HSBC GIF India Fixed Income EC EAA OE Other Bond HSBC 323.655.464 3,98 11,04 US Dollar Gordon Pierre Rodrigues
ACPI India Fixed Income UCITS C1 GBP Acc EAA OE Other Bond ACPI 148.990.414 3,55 9,55 Pound Sterling Steven O'Hanlon
H2O Multibonds RC EAA OE EUR Flexible Bond Natixis 920.721.695 3,51 24,17 Euro Bruno Crastes;Jérémy Touboul;
Eurizon MMC Guosen RMB Fxd Inc R EUR EAA OE RMB Bond Eurizon Capital 67.081.035 2,85 6,31 Euro Not Disclosed
BGF Renminbi Bond E2 EUR Acc EAA OE RMB Bond BlackRock 94.135.523 2,79 6,85 Euro Suanjin Tan
E.I. Sturdza Strgc Global Bond RMB H EAA OE USD Flexible Bond E.I. Sturdza Strategic 215.699.155 2,79 8,00 US Dollar Eric Vanraes
Pioneer SF Euro Cv 10+ year I EUR ND EAA OE EUR Bond – Long Term Pioneer Investments 322.831.940 2,79 1,98 Euro Cosimo Marasciulo;Tanguy Le Saout;
Aviva Investors Long Term Europ Bd B Inc EAA OE EUR Bond – Long Term Aviva 58.935.627 2,72 1,31 Euro Denis Lehman
Fonditalia Euro Bond Long Term EAA OE EUR Bond – Long Term Fideuram 96.642.033 2,66 1,02 Euro Simone Pecoretti
Interfund Euro Bond Long Term EAA OE EUR Bond – Long Term Fideuram 66.999.956 2,65 1,33 Euro Simone Pecoretti
Parvest Bond Euro Long Term I EAA OE EUR Bond – Long Term BNP Paribas 69.696.808 2,65 2,01 Euro Simone Augst
EdRF Euro Long Duration Govt Bonds A-EUR EAA OE EUR Bond – Long Term Edmond De Rothschild 4.112.363 2,47 0,72 Euro Eliezer Ben Zimra;François Raynaud;
DWS Vorsorge Rentenfonds XL Duration EAA OE Other Bond Deutsche AWM 2.713.375.865 2,41 1,36 Euro Bjoern Born;Sascha Kayser;
Invesco India Bond E EUR Hdg MD EAA OE Other Bond Invesco 71.326.659 2,38 0,97 Euro Jackson Leung;Ken Hu;
NN (L) Euro Long Duration Bond I Cap EUR EAA OE EUR Bond – Long Term NN IP 784.842.879 2,37 0,75 Euro Hans van Zwol;Sylvain De Ruijter;Thede Rust;Sjoerd Kitzen;
Rossini Obblig Euro Lungo Termine I EAA OE EUR Government Bond Eurizon Capital 5.713.419 2,26 0,95 Euro Andrea Giannotta;Maria Claudia Rossetti;
Fidelity China RMB Bond E-Acc-EUR EAA OE RMB Bond Fidelity 185.735.962 2,26 7,31 Euro Bryan Collins
Deutsche Invest I China Bonds NC EAA OE RMB Bond Deutsche AWM 969.890.062 2,25 7,71 Euro Thomas Kwan;Wonnie Chu;
AZ Fd1 Renminbi Opp FI A-AZ Hg EAA OE Other Bond Azimut 119.140.219 2,24 -1,46 Euro Not Disclosed
Eurizon EasyFund Bd EUR L/T LTE Z EAA OE EUR Bond – Long Term Eurizon Capital 3.884.253.884 2,07 1,37 Euro Andrea Giannotta
Amundi Fds Bd Enhanced RMB IU-C EAA OE RMB Bond Amundi 9.487.740 1,96 7,27 US Dollar Raymond Lim
AXA WF Euro 10+LT I-C EUR EAA OE EUR Bond – Long Term AXA IM 42.574.642 1,95 1,45 Euro Jérôme Broustra;Sunjay Mulot;
KBC Renta Long EUR B Acc EAA OE EUR Bond – Long Term KBC 16.926.885 1,93 0,68 Euro Jan Van Parijs;Michael Wenselaers;
KBC Renta Yenrenta B Acc EAA OE JPY Bond KBC 10.997.770 1,91 8,08 Japanese Yen Francois Deprez;Steven Gardyn;
EIS Insurance Unit Italian Bond 2022-1 I EAA OE Fixed Term Bond Eurizon Capital 33.721.167 1,91   Euro Andrea Mambretti

Fonte: Morningstar Direct. Dati aggiornati al 7/10/2015.