I migliori 20 fondi bilanciati italiani a tre mesi dalla fine del 2017

Dopo aver stilato le classifiche dei migliori 20 fondi azionari e obbligazionari di diritto italiano dei primi nove mesi dell’anno, dove abbiamo osservato una prevalenza di prodotti che investono nell’azionario italiano, debito emergente e high yield europeo, Funds People si è concentrata sui 20 fondi bilanciati di diritto italiano che hanno garantito le migliori performance nel medesimo periodo. Dando uno sguardo alla top 5 della classifica, troviamo tre bilanciati flessibili, l'Investitori Piazza Affari, il Symphonia Euro Flessibile e il Gestielle Obiettivo Italia, un bilanciato altro, il Gestielle Obiettivo Cina, e un bilanciato Asia, il Symphonia Asia Flessibile. Per quanto riguarda la componente azionaria, i prodotti concentrano gli investimenti prevalentemente in Europa occidentale area euro, con particolare focus sull’Italia, e sulla regione asiatica, in particolare in Cina e Giappone, mentre per la componente obbligazionaria le principali aree di investimento sono l'Unione Europea e i mercati asiatici. In ogni caso, i prodotti utilizzano un'asset allocation dinamica, dove la ripartizione tra componente azionaria e obbligazionaria viene modificata in modo tattico dal team di gestione. In termini di diversificazione settoriale, gli investimenti si concentrano maggiormente sul settore finanziario, dei servizi alla comunicazione e dei beni di consumo ciclici. Questi prodotti hanno beneficiato delle ottime performance dell’equity italiano, con il FTSE MIB che ha guadagnato circa il 18% (al 30/09), e del rally dei mercati azionari asiatici, con l’indice MSCI Emerging Markets che ha fatto registrare un rialzo del 27,78% nell'anno in corso.

Tra i migliori 20, sono quattro quelli che vantano del rating Blockbuster, il Gestielle Obiettivo Italia, il BCC Selezione Investimento, il Mediolanum Flessibile Sviluppo Italia e il Gestielle Obiettivo Europa. A livello di asset manager con maggior numero di fondi presenti nella classifica, troviamo Aletti Gestielle con cinque prodotti, a seguire Arca Fondi SGR con quattro, Symphonia SGR e Anima SGR con due.

In prima posizione troviamo l’Investitori Piazza Affari, con il +19,51%. Il comparto, gestito secondo un approccio flessibile, investe in azioni di società di qualsiasi capitalizzazione, prevalentemente italiane, e in strumenti obbligazionari di emittenti dell’Unione Europea con merito di credito non inferiore a investment grade. La duration della componente obbligazionaria è generalmente compresa tra 0 e 3 anni. Il fondo può investire fino ad un massimo del 30% in OICR, i cui portafogli siano compatibili con la politica di investimento del comparto. In ogni caso, l’esposizione azionaria netta, inclusi derivati e OICR, non può essere inferiore al 40% delle attività del fondo. Il team di gestione può far ricorso a strumenti derivati con finalità di copertura dei rischi, efficiente gestione del portafoglio e/o per finalità di investimento. Gli investimenti del comparto sono diversificati in tutti i settori economici, con un maggiore focus sul settore finanziario (33,27%), dei beni di consumo ciclici (19,47%) e dei beni industriali (14,74%). In seconda posizione troviamo il Gestielle Obiettivo Cina, con il +19,01%. In terza posizione il Symphonia Euro Flessibile, con il +14,92%.

I migliori 20 fondi bilanciati italiani del 2017 (al 30/09)

Fonte dati: Morningstar Direct al 30/09/2017