I migliori 20 fondi obbligazionari internazionali del 2017

Dopo aver stilato la classifica dei migliori fondi azionari internazionali del 2017, dove abbiamo osservato una prevalenza di prodotti che investono nell’azionario cinese, Funds People si è ora concentrata sui migliori fondi fixed income di diritto estero dello scorso anno. Nella top 20 osserviamo una netta prevalenza di comparti appartenenti alla categoria Morningstar degli ‘obbligazionari altro’, che comprende un insieme eterogeneo di strumenti obbligazionari, quali titoli di debito subordinati, bond ibridi (tra cui i CoCo bond), corporate bond, obbligazioni convertibili e altri titoli a reddito fisso come gli ABS.

In termini di performance, nel 2017 ben 24 fondi obbligazionari di diritto estero hanno offerto performance uguali/superiori al 10%. Oltre ai comparti presenti nella top 20, anche il Global Evolution EM Blended Debt (+10,14%), l’EdR Financial Bonds (+10,11%), il Global Evolution EM Debt (+10,08) e il Multilabel Hybrid Bonds (+10%) rientrano nel gruppo di fondi che hanno garantito performance uguali/superiori al 10%. Per quanto riguarda i fondi con Marchio Funds People 2017, troviamo due comparti con rating Consistente, l’H2O Multibonds e il GAM Star Credit Opps, e due con rating Blockbuster, il Deutsche Invest I China Bonds e l’Algebris Financial Credit.

Il miglior comparto della categoria è lo Swisscanto (LU) BF, con il +15,94%. Il comparto, appartenente alla categoria degli ‘obbligazionari altro’, investe in obbligazioni ad alto rendimento a livello globale. In particolare, gli investimenti del comparto sono concentrati prevalentemente su titoli di credito di istituti finanziari, ovvero i Contingent Convertible Capital bond (COCO), e in obbligazioni subordinate. Il comparto investe principalmente in obbligazioni con scadenza superiore a 30 anni e si focalizza su strumenti di debito con rating inferiore all’investment grade, principalmente BB (63%) e B (20%). Il team di gestione può far ricorso a strumenti derivati per il conseguimento dell'obiettivo d'investimento. A seguire troviamo due obbligazionari flessibili con rating Consistente, l’H2O Multibonds (+14,20%) e il GAM Star Credit Opps (+13,84%). Il primo investe in obbligazioni di qualsiasi natura emesse da Stati o emittenti privati, indipendentemente dai rispettivi rating finanziari e area geografica, compresi strumenti di cartolarizzazione. Il team di gestione si occupa in primis della ripartizione complessiva del portafoglio, per poi selezionare i titoli che lo compongono. A questo scopo, la strategia viene determinata in funzione delle previsioni macroeconomiche, analisi dei flussi di capitali e valutazioni del prezzo degli attivi finanziari. Il GAM Star Credit Opps investe prevalentemente su scala globale in titoli a reddito fisso, tra cui titoli di Stato, titoli societari, titoli di debito junior, azioni privilegiate, titoli convertibili e contingent capital note, ma anche titoli a tasso variabile di qualsiasi scadenza. Il fondo viene gestito secondo un approccio flessibile alla ricerca di opportunità a livello globale nell’intero universo del credito, con particolare focus sul settore finanziario.

I migliori 20 fondi obbligazionari di diritto estero del 2017

Fonte dati: Morningstar Direct, al 31/12/2017