Il 2023 si è rivelato un anno composito per l’industria italiana del risparmio gestito, ma non negativo, soprattutto se rapportato ai 12 mesi che lo hanno preceduto. I dati (preliminari) di Assogestioni a novembre restituivano ancora rosso sul fronte della raccolta netta ma un recupero del patrimonio complessivo (+60 miliardi di euro) che ha portato a chiudere il mese a quota 2.255 miliardi, contro i 2.195 miliardi di ottobre (mentre a fine 2022 il totale era pari a 2.200 miliardi). A determinare un andamento resiliente del patrimonio è stato, in particolare, l’effetto mercato più volte citato dall’ufficio studi dell’associazione.
A fronte di questi dati in chiaro-scuro si è assistito tuttavia a un forte recupero del rendimento dei singoli fondi di società italiane (domiciliati in Italia) analizzati da FundsPeople che, in base ai dati Morningstar Direct al 31 dicembre 2023, hanno visto una performance media dell’8,64 per cento.
Tutte le categorie, inoltre, hanno ottenuto rendimenti positivi con in testa l’equity: risultato che ha beneficiato anche di un anno straordinario per Borsa italiana, incoronata “regina d’Europa” (il Ftse Mib ha registrato nel 2023 +28%). A trainare il listino soprattutto il comparto bancario (che ha beneficiato molto del rialzo dei tassi di interesse).
E questo risultato è visibile anche nella Top 10 dei fondi italiani che hanno ottenuto i migliori rendimenti nel 2023. A partire da Fideuram Italia, fondo azionario Italia che ha ottenuto un rendimento del 31,43% nell’anno, e in cui a livello settoriale il peso maggiore è rappresentato dai finanziari (quasi il 30% di esposizione media). Segue Anima Italia con una performance del 30,73%, e Anima Iniziativa Italia (+29,62%), entrambi prodotti azionario Italia di Anima SGR con una forte prevalenza dei finanziari (circa il 37% di esposizione media giornaliera per Anima Italia e il 32% per Anima Iniziativa Italia) nella composizione di portafoglio.
La Top 10 dei fondi italiani con le migliori performance nel 2023
| Nome | Rating FSP 2023 | Società | Categoria | Categoria Morningstar | Rendimenti 2023 (%) |
| Fideuram Italia R | FSP | Fideuram AM SGR | Equity | Italy Equity | 31,43 |
| Anima Italia A | FSP | Anima SGR | Equity | Italy Equity | 30,72 |
| Anima Iniziativa Italia F | Anima SGR | Equity | Italy Equity | 29,62 | |
| Euromobiliare Azioni Italiane A | Euromobiliare AM SGR | Equity | Italy Equity | 28,12 | |
| Eurizon Azioni Italia R | FSP | Eurizon Capital | Equity | Italy Equity | 27,76 |
| 8a+ Eiger R | 8a+ Investimenti SGR | Equity | Eurozone Large-Cap Equity | 27,51 | |
| Arca Azioni Italia P | Arca Fondi SGR | Equity | Italy Equity | 25,91 | |
| Investimenti Azionari Italia A | Sella SGR | Equity | Italy Equity | 25,42 | |
| Eurizon PIR Italia Azioni I | Eurizon Capital | Equity | Italy Equity | 24,73 | |
| Euromobiliare Digital Trends A | Euromobiliare AM SGR | Allocation | Other Allocation | 23,83 |
Una breve nota sulla metodologia. Per ogni fondo comune d'investimento è stata selezionata una sola classe, predefinendo la Primary Share Class in Morningstar Direct. È stato stabilito un ordine di criteri che privilegia i costi più bassi (più vicini all'esperienza dell'investitore istituzionale) ma anche le classi senza copertura valutaria. Diversi test condotti dal team di analisi di FundsPeople hanno concluso che i differenziali di costo significativi (ad esempio tra classi istituzionali e classi retail) hanno un impatto maggiore sul confronto tra i fondi rispetto alla conversione del tasso di cambio dei rendimenti effettuata dalla piattaforma Morningstar.
