I migliori fondi fixed income italiani di agosto

Facendo seguito alla top ten dei migliori fondi azionari di diritto italiano di agosto, attraverso i dati Morningstar Direct, proponiamo la classifica dei primi dieci prodotti italiani fixed income meglio performanti ad agosto.

A differenza del mese di luglio, dove avevamo osservato una netta prevalenza dei fondi obbligazionari a scadenza, ad agosto troviamo nove obbligazionari emergenti e un obbligazionario governativo. Nella speciale classifica troviamo quattro prodotti su 10 con rating Blockbuster, l’Anima Obbligazionario Emergente, l’Eurizon Obbligazioni Emergenti, il Pioneer Obbl Paesi Emerg a dist. e il Fondersel Euro, e un comparto con rating Consistente, il Gestielle Emerging Markets Bond. A livello di asset manager con maggior numero di fondi presenti nella top 10, troviamo solo Anima SGR con tre prodotti. Dalla crisi finanziaria del 2008, l’obbligazionario emergente ha garantito performance positive ogni anno, ad eccezione del 2013, quando la FED ha annunciato per la prima volta che avrebbe cominciato a ridurre il programma di quantitative easing (il cosiddetto ‘taper tantrum’). In uno scenario caratterizzato da rendimenti bassi e da valutazioni elevate, costruire un portafoglio obbligazionario sta diventando una vera e propria sfida. Gli investitori obbligazionari si stanno orientando verso i segmenti più rischiosi del reddito fisso che sono in grado di offrire rendimenti più interessanti, come il debito emergente. Inoltre, la bassa correlazione del segmento con le altre asset class rende il debito emergente indispensabile per le dinamiche di diversificazione dei portafogli fixed income. La performance positiva dell’asset class nel corso del 2017 è attribuibile ad alcuni fattori come la debolezza del dollaro, la maggiore solidità dei fondamentali e una crescita economica sostenibile, così come a una maggiore stabilità dei prezzi delle materie prime e dall’allentamento delle misure protezionistiche dell’amministrazione Trump.

Il miglior prodotto del mese è l’Arca Bond Paesi Emergenti, con un rendimento di +1,44% ad agosto e un YTD di +7,20%. Il comparto mira ad incrementare il valore del capitale investito attraverso l’investimento in obbligazioni di emittenti sovrani dei Paesi emergenti, anche di qualità creditizia inferiore a investment grade, denominate in euro, dollari e sterline. Il comparto viene gestito attivamente con un possibile scostamento contenuto dall’indice di riferimento (95% Merryll Lynch Global Emerging Market Sovereign 
Plus 10% Country Cap Hedged 
e 5% Merrill Lynch Euro Government Bill Index). Il team di gestione può far ricorso
 a strumenti derivati ai fini di copertura dei rischi, per una più efficiente gestione del portafoglio e per finalità d’investimento. La durata media finanziaria del portafoglio é compresa tra 3 e 7 anni. In seconda posizione troviamo l’Anima Obbligazionario Emergente con un rendimento di +1,25% nel mese scorso e un YTD di +7,17%. A chiudere il podio l’Anima Fix Emergenti con un rendimento di +1,22% ad agosto e un YTD di +6,78%.

I migliori fondi fixed income di diritto italiano di agosto

B: prodotto con rating Blockbuster     C: prodotto con rating Consistente