Le azioni di Credit Suisse sono crollate di oltre il 20%, raggiungendo un altro minimo storico. Ciò ha costretto il regolatore a sospendere le contrattazioni della banca e di altre importanti banche europee. "Il calo è avvenuto dopo che il presidente della Saudi National Bank Ammar Alkhudairy, che lo scorso anno ha acquistato una partecipazione del 10% in Credit Suisse, ha escluso la possibilità di fornire alla banca ulteriore assistenza finanziaria", ha dichiarato A&G.
Martedì scorso, Credit Suisse ha rivelato che il revisore, PwC, ha individuato "debolezze sostanziali" nei suoi controlli di rendicontazione finanziaria. I credit default swap a un anno di Credit Suisse, che indicano la propensione al ribasso degli investitori, sono saliti mercoledì a 800 punti base dai 250 punti base di inizio mese. Il prezzo delle sue azioni ha perso il 70% del valore dall'inizio del 2022.
Performance finanziaria
Come spiega Jérémie Boudinet, responsabile del credito investment grade di La Française AM, Credit Suisse sta lottando per riconquistare la fiducia dei suoi clienti dopo l'annuncio dei risultati del quarto trimestre e una perdita netta per l'intero anno 2022 di 7,3 miliardi di franchi svizzeri. "La banca sta lottando per stabilizzare i deflussi dai depositi e dagli asset in gestione, che sono stati molto elevati nel quarto trimestre (93 miliardi di franchi nel Wealth Management, 8 miliardi di franchi nella Swiss Bank e 12 miliardi di franchi nell'Asset Management)".
Secondo Bloomberg, Credit Suisse ha recentemente aumentato il tasso di interesse sui nuovi depositi di denaro da 5 milioni di dollari in Asia per stabilizzare i deflussi e fidelizzare i clienti esistenti. Inoltre, il presidente della banca, Alex Lehmann, è sotto inchiesta da parte dell'autorità di regolamentazione svizzera FINMA, che sta cercando di stabilire in che misura sia il presidente che altri rappresentanti della banca fossero a conoscenza del fatto che i clienti continuavano a ritirare fondi quando, in occasione di dichiarazioni alla stampa, aveva affermato che i deflussi erano cessati.
Di fronte a questa crisi di fiducia, la banca svizzera ha chiesto alla Banca centrale e all'autorità di regolamentazione della Svizzera di fare una dichiarazione pubblica di sostegno per stabilizzare la situazione, come riporta Bloomberg.
Perdita di depositi
"Questo è rilevante perché Credit Suisse ha sofferto per i deflussi di depositi e ha una base di clienti composta in gran parte da high net worth individual e aziende, che sono considerati depositanti meno fedeli dei clienti retail. I prossimi mesi saranno fondamentali per Credit Suisse, che ha assolutamente bisogno di stabilizzare la sua base di depositi, anche a scapito della sua redditività, comunque già fortemente erosa", spiega l'esperto di La Française AM.
L'ipotesi di base del è che Credit Suisse possa finire più o meno divisa, con la vendita parziale o totale della sua attività di investment banking, pur mantenendo il suo ramo retail svizzero e parte della sua attività di wealth management all'estero. "Tuttavia, questo scenario dipende dalla sua capacità di contrastare i deflussi di depositi nel breve e medio termine", precisano, il che non significa che l'attuale timore di contagio e le pressioni del mercato implichino un contesto molto sfavorevole per la banca svizzera.
Vale la pena ricordare che il quadro normativo svizzero in materia di capitale per UBS e Credit Suisse è chiamato "too big to fail". Pertanto, se Credit Suisse dovesse fallire a causa di un deflusso sostenuto di depositi, la FINMA sarebbe pronta ad agire molto rapidamente per salvaguardare gli interessi dei depositanti, facendo fallire il resto della banca, a spese degli azionisti e degli obbligazionisti subordinati. "Il caso più simile è stato recentemente quello del Banco Popular, che è stato venduto per un euro a Santander per salvaguardare i detentori di depositi e gli obbligazionisti senior".
Come spiegano da Vontobel AM, se la Banca Nazionale Svizzera/FINMA interviene, una linea di liquidità sembrerebbe il primo passo più ovvio, soprattutto se la banca sta registrando deflussi. Inoltre, alcune attività potrebbero essere rimosse dal bilancio, come è successo a diverse banche durante la crisi finanziaria globale". Secondo gli esperti della banca, "questo sostegno potrebbe far guadagnare a Credit Suisse il tempo necessario, ma la situazione è molto volatile al momento e, dato il sentiment negativo guidato dalle banche regionali statunitensi, il momento non potrebbe essere peggiore di così".
