La Commissione europea ha annunciato questo martedì a Bruxelles la creazione del Conto Europeo di Risparmio e Investimento (SIA, dall’inglese Savings and Investment Account). Lo ha fatto sotto forma di raccomandazione agli Stati membri, che saranno i soggetti responsabili di adattarlo alla propria situazione specifica. “Non credo sia necessario legiferare per essere più efficaci o per ottenere un maggiore livello di impegno da parte degli Stati membri”, ha affermato la Commissaria europea ai Servizi Finanziari, María Luisa Alburquerque. Ma ha anche avvertito: “Daremo il massimo impulso e la massima pressione possibile agli Stati membri affinché mettano in pratica queste raccomandazioni”.
Si tratta di un tipo speciale di conto progettato per integrare i conti bancari tradizionali. Secondo quanto anticipato dalla commissaria, “investire nei SIA non dovrebbe essere più difficile che depositare denaro in un conto di risparmio. Dovrebbero essere disponibili già a partire da soli 10 euro al mese”. Questi conti offriranno ai cittadini “l’opportunità di investire in diversi prodotti come azioni, obbligazioni o fondi, in modo semplice e accessibile”.
Questa iniziativa è una delle strade per incentivare la partecipazione degli investitori retail nei mercati dei capitali, ed è inclusa nella Savings and Investments Union (SIU). “Investire comporta rischi, naturalmente, ma senza rischio non c’è rendimento. Sul medio e lungo periodo, investire può consentire di proteggere i risparmi delle famiglie dall’inflazione, permettendo loro di crescere e di raggiungere i propri obiettivi”, ha spiegato.
Devono includere incentivi fiscali
Uno degli aspetti chiave della raccomandazione della Commissione europea sarà garantire che “il modello possa coesistere con le migliori pratiche esistenti e con i quadri normativi attualmente in sviluppo”. Inoltre, si consiglia che i conti siano facili da usare, che offrano accesso a un’ampia gamma di opzioni di investimento e che siano accompagnati da vantaggi fiscali attraenti. “Quando esistono incentivi fiscali, anche piccoli, incoraggiano le persone ad agire”, ha sottolineato. E ha citato come esempio alcuni Paesi che, a suo avviso, li hanno già introdotti con successo: Svezia, Danimarca, Polonia, Regno Unito e Giappone.
I calcoli della CE prevedono che, “essendo ottimisti, mobilitando i risparmi e indirizzandoli verso investimenti produttivi, i cittadini potrebbero aumentare l’investimento in asset dell’Unione Europea di oltre 1,2 trilioni di euro nei prossimi 10 anni”, ha anticipato. Questo metterebbe, a suo avviso, “più denaro e più fonti di finanziamento a disposizione di tutte le imprese europee, orienterebbe la crescita economica, la creazione di posti di lavoro e la competitività europea”.
Alla domanda sul perché questi conti funzioneranno se non ha avuto successo il Prodotto Paneuropeo di Pensioni (PEPP), il cui approccio era simile, la commissaria ha assicurato: “Sono più ottimista per diversi motivi. In primo luogo, c’è una maggiore consapevolezza delle sfide che affronta l’UE. Abbiamo risorse sufficienti per affrontare il problema. Mi incoraggia anche vedere come i diversi attori hanno reagito: tutti vogliono avere questa opportunità e comprendono i benefici che comporta offrirla ai cittadini”.
Raccomandazioni per la progettazione
In alcuni Paesi dell’UE queste conti sono già stati avviati, sebbene le caratteristiche specifiche possano variare considerevolmente. La CE ha raccomandato agli Stati membri di introdurre i SIA “quando non esistono ancora e di migliorare i quadri esistenti incorporando le migliori pratiche da tutta Europa e dal mondo”. Sulla base di queste esperienze di successo, la CE ritiene che i SIA debbano includere le seguenti caratteristiche:
- Ampia gamma di fornitori: Una vasta gamma di fornitori di servizi finanziari autorizzati (come banche, imprese di servizi di investimento e neobroker), inclusi quelli transfrontalieri, devono poter offrire i SIA, stimolando concorrenza e innovazione.
- Semplicità: I fornitori devono offrire un’esperienza utente semplice, affidabile e facilmente accessibile per gli investitori retail, sia online sia offline, che renda fluida la compravendita di asset all’interno di un SIA.
- Flessibilità: Gli investitori retail devono poter aprire più conti, anche con fornitori diversi, e non devono affrontare commissioni eccessive o processi complicati nel trasferire i propri portafogli.
- Ampie opportunità di investimento: I SIA devono offrire investimenti in diversi prodotti, come azioni, obbligazioni e fondi, permettendo ai cittadini di diversificare i portafogli tra classi di attivi, emittenti, aree geografiche e profili di rischio, escludendo al contempo prodotti ad alto rischio o complessi. I fornitori di SIA sono incoraggiati a offrire ai cittadini opzioni di investimento che permettano di canalizzare i loro investimenti verso l’economia dell’UE, contribuendo alle priorità strategiche europee.
- Incentivi fiscali: Sono fondamentali per promuovere i SIA e aumentare la partecipazione degli investitori retail. Gli incentivi fiscali devono essere ben mirati e semplici, affinché investitori, fornitori di SIA e autorità fiscali possano comprenderli e applicarli facilmente.
- Procedura fiscale semplificata: La semplificazione delle procedure fiscali, inclusa la dipendenza dai fornitori di SIA per le dichiarazioni fiscali, può apportare grandi benefici agli investitori retail.
La strategia di alfabetizzazione finanziaria
Un’altra iniziativa presentata questo martedì dalla CE per rafforzare l’Unione del Risparmio e dell’Investimento è stata la Strategia di Alfabetizzazione Finanziaria, che mira ad aiutare i cittadini a prendere decisioni finanziarie solide, migliorando benessere, sicurezza finanziaria e indipendenza.
I livelli di alfabetizzazione finanziaria restano bassi nell’UE: meno di un quinto dei cittadini europei ha un alto livello di alfabetizzazione finanziaria (Eurobarometro 2023), con differenze significative tra Stati membri. La Strategia della CE include quindi misure per migliorare la consapevolezza finanziaria di tutti i cittadini e supportare gli sforzi degli Stati membri nel migliorare l’alfabetizzazione finanziaria. La strategia si basa su quattro pilastri tra loro interconnessi:
- Monitoraggio dei progressi e valutazione degli impatti: La CE condurrà sondaggi periodici tramite l’Eurobarometro e incoraggerà gli Stati membri a sviluppare strumenti di valutazione per monitorare i progressi nei livelli di alfabetizzazione finanziaria.
- Coordinamento e migliori pratiche: La CE riunirà le parti interessate per facilitare l’apprendimento reciproco da iniziative nazionali e internazionali di alfabetizzazione finanziaria di successo e promuovere l’adozione delle migliori pratiche da parte degli Stati membri, incluse azioni rivolte a gruppi specifici.
- Comunicazione e sensibilizzazione: La CE lancerà una campagna di alfabetizzazione finanziaria a livello UE, complementare e integrativa rispetto agli sforzi nazionali, per aumentare la consapevolezza finanziaria dei cittadini.
- Finanziamento di iniziative di alfabetizzazione finanziaria, inclusa la ricerca: La CE incoraggerà gli Stati membri a utilizzare gli strumenti di finanziamento UE esistenti per sostenere le iniziative di alfabetizzazione finanziaria e la ricerca.