La view di Quaestio sul II semestre: debito emergente, obbligazioni strutturate di alta qualità e credito high yield

La prima parte dell'anno ha messo alla prova i mercati finanziari, e quello con cui i vari attori si confrontano è (e probabilmente continuerà a essere) un quadro in divenire. Con questa consapevolezza, sul secondo semestre e nello specifico degli investimenti obbligazionari, “gli operatori rimangono focalizzati sul tema del carry, prediligendo strategie che massimizzino il rendimento da coupon in contesti di tassi stabili”. Dunque, “debito emergente, obbligazioni strutturate di alta qualità e segmenti selezionati del credito high yield rappresentano, al momento, le aree con il miglior rapporto rischio/rendimento”. È la combinazione di fattori indicata da Federico Valesi, lead portfolio manager strategie credito di Quaestio SGR nel riportare quale direzione prenderà la società di gestione del risparmio nei prossimi mesi. D’altronde, ricorda Valesi, “il credito performa molto bene in un contesto di tassi che si riducono, ed è quanto sta avvenendo in Europa”.