Nel rapporto “Il futuro della competitività europea: una strategia di competitività per l'Europa”, pubblicato il 9 settembre, la Commissione europea, con l'assistenza di Mario Draghi, ex presidente della Banca centrale europea, presenta un piano completo per rilanciare la competitività dell'Unione europea in un ambiente economico globalizzato. Oltre a fornire una valutazione approfondita della posizione attuale dell'UE, il documento delinea una serie di misure strategiche.
Il report sottolinea l'importanza della gestione degli asset come motore fondamentale per mobilitare il capitale privato per investimenti strategici che promuovano la crescita sostenibile e l'innovazione tecnologica in Europa. Ciò include la creazione di un contesto normativo più favorevole per i gestori patrimoniali, che consentirebbe una maggiore diversificazione del portafoglio e faciliterebbe gli investimenti in settori emergenti come le tecnologie verdi e digitali.
Importanza dell'ESMA nella regolamentazione finanziaria europea
In questo contesto, viene evidenziato il ruolo dell'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) nella regolamentazione e nella vigilanza del mercato finanziario europeo. Il rapporto sostiene che un mercato dei capitali più profondo e integrato è una componente essenziale per la competitività. Evidenzia la necessità di rafforzare il mandato dell'ESMA per garantire la trasparenza, l'integrità e la stabilità del sistema finanziario dell'UE, consentendole di affrontare le sfide emergenti.
Cita inoltre la necessità di adattare il quadro normativo alle nuove tecnologie, come l'intelligenza artificiale, la blockchain e altre tecnologie dirompenti che hanno un impatto sui mercati finanziari e sulla gestione degli asset. Sottolinea inoltre la standardizzazione e l'armonizzazione delle normative a livello europeo, per migliorare la competitività del settore della gestione patrimoniale operando in un quadro comune che protegge gli investitori e promuove la fiducia nel mercato.
Il ruolo dei gestori patrimoniali nell'ottimizzazione dell'allocazione delle risorse
Il rapporto pone l'accento sulla creazione e sulla promozione di nuovi veicoli di investimento, come i fondi di capitale di rischio, i fondi di investimento sostenibile (fondi verdi) e altri meccanismi innovativi che attraggono capitali pubblici e privati verso settori strategici. Questi veicoli sono essenziali per convogliare le risorse verso le piccole e medie imprese, le start-up e i progetti infrastrutturali, facilitando il loro accesso ai finanziamenti necessari per crescere e competere a livello globale.
Inoltre, si propone la creazione di fondi di investimento paneuropei per consentire una maggiore mobilitazione di capitali nella regione e una migliore condivisione dei rischi. Ciò incoraggerebbe la cooperazione tra i diversi attori del mercato finanziario, come gli investitori istituzionali, i gestori patrimoniali e le autorità di regolamentazione.
Per ottenere questa maggiore mobilitazione di capitali, Draghi sottolinea la necessità di un mercato europeo dei capitali più integrato e accessibile, che incoraggi il flusso di investimenti all'interno dell'UE. Ciò consentirebbe una maggiore diversificazione dei portafogli di investimento a livello europeo, ottimizzando l'allocazione delle risorse nella regione e offrendo maggiori opportunità di investimento.
Priorità strategiche di investimento
Il rapporto individua diverse aree chiave in cui è fondamentale aumentare gli investimenti:
- Transizione verde: di fronte alle sfide esistenziali poste dal cambiamento climatico, Draghi invita a investire massicciamente negli sforzi di decarbonizzazione e nei progetti di energia sostenibile. Ciò include il finanziamento delle infrastrutture per le energie rinnovabili, i miglioramenti dell'efficienza energetica e la ricerca sulle tecnologie verdi di prossima generazione;
- Infrastrutture digitali: riconoscendo il ruolo centrale delle tecnologie digitali nella futura competitività economica, il rapporto chiede investimenti sostanziali nelle infrastrutture digitali, dalle reti 5G e 6G all'informatica quantistica e alla ricerca sull'intelligenza artificiale;
- Difesa e sicurezza: in un contesto geopolitico sempre più instabile, Draghi sostiene che l'UE deve investire maggiormente nelle proprie capacità di difesa e sicurezza, non solo nelle spese militari tradizionali, ma anche nella sicurezza informatica e nelle tecnologie di difesa emergenti;
- Ricerca e innovazione: per mantenere un vantaggio competitivo, il rapporto raccomanda di aumentare significativamente i finanziamenti per la ricerca e lo sviluppo in vari settori, dalle biotecnologie ai materiali avanzati e alla tecnologia spaziale.
Riforme strutturali, per un'Unione Europea più dinamica
Draghi sottolinea inoltre la necessità di attuare riforme che migliorino la competitività dell'UE, quali:
Completare il mercato unico: il rapporto suggerisce che l'UE dovrebbe approfondire e rafforzare il suo mercato unico eliminando gli ostacoli che ancora si frappongono alla libera circolazione di beni, servizi, capitali e persone. Ciò potrebbe comportare l'armonizzazione delle normative tra gli Stati membri e affrontare le recenti tendenze protezionistiche;
Semplificazione normativa: per creare un ambiente più favorevole alle imprese, il rapporto raccomanda di semplificare e modernizzare i regolamenti dell'UE, riducendo gli oneri burocratici, soprattutto per le PMI, e garantendo che i regolamenti siano sufficientemente flessibili per adattarsi ai rapidi cambiamenti tecnologici.
