Processo e team al centro della selezione nel segmento obbligazionario

La selezione delle strategie è tornata al centro del lavoro degli investitori nel reddito fisso. La normalizzazione dei tassi dopo oltre un decennio di politiche monetarie espansive ha riportato rendimento nell’obbligazionario, ma ha anche aumentato la dispersione tra strategie, gestori e segmenti di mercato. In un mercato globale che, secondo le stime della Banca dei regolamenti internazionali, supera i 130.000 miliardi di dollari, gli investitori si trovano di fronte a un universo sempre più ampio di strumenti, veicoli e approcci di gestione, dai fondi tradizionali agli ETF attivi fino a segmenti più specializzati del credito. In questo contesto, la selezione delle strategie diventa un elemento centrale nella costruzione dei portafogli. Accanto alle metriche quantitative, come rendimento, volatilità e drawdown, cresce infatti l’importanza della due diligence qualitativa: analisi del processo di investimento, stabilità del team di gestione, fonti di alpha e capacità di operare anche in contesti di mercato più complessi. Proprio il tema della selezione delle strategie nel fixed income è stato al centro della terza parte della business breakfast organizzata da FundsPeople dedicata all’asset class.