Rivoluzione IA, come l’intelligenza artificiale riscrive gli investimenti

Nell'evoluzione del mondo finanziario, l'intelligenza artificiale sta emergendo come un trend di fondamentale importanza. La sua gestione, tuttavia, può non risultare immediata. “L'applicazione dell'intelligenza artificiale in campo finanziario è un puzzle complesso dove ci sono grandi spazi di applicazione, ma anche difficoltà implementative”, segnala Daniel Squindo, Head of Multimanager Division, Bcc R&P. “La nostra esperienza con l'analisi quantitativa - continua - suggerisce che, mentre l'IA può decisamente aumentare la produttività e l'efficienza, trova maggiori sfide nella generazione sostenuta di alfa a causa della natura volubile dei dati finanziari e della rapidità con cui le opportunità di arbitraggio vengono identificate e sfruttate. È probabile che l'IA non solo rafforzi i processi decisionali grazie alla riduzione dei bias umani a quali tutti, indistintamente, siamo soggetti, ma anche che promuova l'accesso democratizzato alle informazioni, portando a un equilibrio nel mercato dove la competizione resta intensa e le innovazioni devono essere costantemente perseguite se si vuole continuare ad essere attrattivi”.

Anche per  Carmen Bennici, portfolio manager e fund selector, Banca Patrimoni Sella, la rivoluzione portata dall'intelligenza artificiale “è innegabile e permea numerosi settori come la medicina, l’industria, l’agricoltura e la finanza”. Bennici ricorda che presso Banca Patrimoni Sella “abbiamo arricchito la nostra gamma prodotti con una nuova linea AI-Driven. Questa si serve di un modello di intelligenza artificiale, sviluppato da un advisor fintech specializzato, per analizzare dati macroeconomici e fondamentali apprendendone continuamente le dinamiche rilevanti e al fine di identificare l’allocazione ottimale del portafoglio entro un profilo di rischio predeterminato. Tale modello, rigorosamente supervisionato dai nostri gestori, viene valutato, validato e implementato mensilmente. Abbiamo pertanto voluto sfruttare la potenza di calcolo dell'AI e la sua capacità analitica per efficientare l’analisi e la costruzione di un portafoglio”. Secondo l’esperta, l’IA “è dunque una tematica che guardiamo con interesse e riteniamo che sia qualcosa necessariamente da considerare in un mondo che evolve a ritmi rapidi, che è sempre più interconnesso e con migliaia di informazioni da cogliere e ponderare. Infine, per rispondere all’ultima domanda, a mio parere l’IA, grazie alla sua capacità computazionale sempre in aumento, potrebbe in futuro aiutare anche nel processo di selezione fondi; per esempio analizzare e rielaborare in minor tempo una mole di dati su molteplici fondi d’investimento eseguendo così uno primo screening quantitativo e garantendo quindi, come in altri campi, velocità di ricerca ed esecuzione. Lasciando, invece poi, nelle mani del fund selector del tutto la parte di analisi qualitativa che impatta nel complesso e orienta le decisioni d’investimento”.

Nel contesto specifico degli investimenti, storicamente l’IA ha avuto un’influenza positiva soprattutto sul comparto azionario. Basti pensare all’ascesa, negli Stati Uniti, dei cosiddetti ‘magnifici 7’, per la maggior parte titoli di società che ne hanno beneficiato. “Le ondate tecnologiche, come quella che stiamo vivendo con l'intelligenza artificiale, tendono generalmente a essere benefiche per i mercati azionari”, ricorda a riguardo Gabriella Berglund, branch manager di Comgest Italy. La società “adotta un approccio globale e non tematico, evitando di concentrarsi su fondi specifici per temi. Crediamo che molti settori beneficeranno dall'aumento di produttività portato dall'IA, inclusi quelli meno direttamente collegati alla tecnologia, come il settore sanitario, legale e amministrativo. Il nostro portafoglio è ben posizionato con significative esposizioni in settori come il tecnologico, dove molte società svolgono un ruolo cruciale in industrie ad alta intensità di semiconduttori. Inoltre, vediamo opportunità in Europa e Giappone, dove altre aziende sfruttano l’IA in modi innovativi. Questo approccio diversificato ci permette di beneficiare dei vantaggi dell'IA senza limitarci a un ambito troppo ristretto, sfruttando la sua applicazione su tutta la linea per migliorare la produttività e affrontare problemi globali come il cambiamento climatico e la sicurezza digitale. All’interno di Comgest, stiamo guardando di applicare queste tecnologie emergenti per migliorare l'efficienza delle nostre operazioni e la precisione della nostra ricerca, permettendo ai nostri analisti di dedicare più tempo all’analisi dei fondamentali, che rimane al centro della nostra filosofia di investimento”.

L'intelligenza artificiale “è una presenza consolidata nei portafogli d'investimento, esistono strumenti tematici che la considerano già da lunga data”, conferma Gaia Resnati, del Multimanager Investments team di Eurizon. “Il panorama dei fondi che investono in IA – continua - è estremamente variegato, rendendo difficile una comparazione diretta poiché non esiste un benchmark specifico. Al momento, i gestori si dividono tra coloro che si concentrano sui titoli che rappresentano società 'enabler' o 'adapter', ovvero che utilizzano queste tecnologie nei loro processi operativi. Ci focalizziamo su un universo investibile che spazia da aziende biotech, dove l'IA è particolarmente impiegata, fino alle imprese di grandi capitalizzazioni ben rappresentate dalle ‘magnifiche sette’. Questo universo è complesso e le valutazioni non sono semplici, ma l'IA rappresenta un trend trasversale con un potenziale significativo di profitto. Inoltre, l'evoluzione delle fonti e dei dati, arricchiti dall'IA, migliora notevolmente il nostro lavoro. Utilizziamo strumenti d’intelligenza artificiale per sviluppare codici che facilitano analisi complesse, trasformando l'IA in un supporto indispensabile. Questa tecnologia sta diventando un elemento fondamentale non solo nel nostro lavoro di analisti, ma anche come strumento di supporto al cliente”.

L'impatto dell'intelligenza artificiale sulla finanza e su altri settori “non può essere sottovalutato”, sostiene Simone Renzelli, fund analyst & advisory portfolio manager di Euromobiliare Advisory SIM. “Stiamo assistendo a una rivoluzione tecnologica significativa – aggiunge -, con Paesi come gli Usa o gli emergenti che stanno adottando queste tecnologie a un ritmo più veloce rispetto all'Europa. Il caso del 5G in Italia è emblematico di come la tecnologia avanzata possa essere sottoutilizzata rispetto ad altre regioni dove viene integrata nella gestione del traffico o nella guida autonoma. L'intelligenza artificiale suscita grande interesse, ma la sua applicazione pratica varia significativamente tra le nazioni”. Secondo Renzelli “la volontà politica e le questioni legali sono aspetti fondamentali che influenzeranno l'adozione dell'IA. Mentre alcuni settori come la finanza possono trarre vantaggio dall'IA per analizzare dati oltre i bilanci tradizionali, prevedendo i trend di mercato, altri come l'industria con la robotica e il farmaceutico possono sfruttare l'IA per accelerare lo sviluppo e l'innovazione. Il nostro approccio in Euromobiliare considera attentamente queste dinamiche per comprendere e capitalizzare le opportunità offerte dall'IA, utilizzandola anche internamente per sviluppare strumenti che migliorino la nostra analisi sui fondi e la precisione dei nostri dati”.