Strategie equity market neutral: ecco quelle che hanno fatto meglio nel 2015

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foto: autor Suarez Leandro, Flickr, creative commons

I fondi market neutral sono quelli il cui obiettivo è ridurre il rischio sistemico generato da fattori quali l'esposizione a settori specifici, la capitalizzazione di mercato, lo stile d'investimento, la valuta e/o i paesi. Si tratta di hedge fund, secondo la definizione di Borsa Italiana, caratterizzati dall'adozione di una strategia di investimento che è insensibile al rendimento del mercato basata sull'individuazione di titoli azionari per i quali si prevedono performance superiori (titoli sottovalutati) o inferiori (titoli sopravvalutati) rispetto a quelle del mercato. Il gestore acquista i titoli del primo tipo e vende allo scoperto quelli del secondo. Normalmente queste operazioni vengono effettuate su titoli a elevata capitalizzazione in quanto sono più liquidi. I fondi di questa categoria sono caratterizzati in genere dal mantenere una bassa esposizione (in valore assoluto inferiore a 0,3) al beta degli indici azionari, come il MSCI World.

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