La sociedad bilbaína Acacia Inversión empezó el año dándose de alta en la CNMV como sociedad gestora de Instituciones de Inversión Colectiva y situándose como la primera gestora nacional que vio la luz en 2011. Ahora, acaba de registrar tres fondos de inversión en el mercado español que nacen con la intención de fusionarse con 4 de las 16 sicav que la entidad gestiona en la actualidad. Se trata de Acacia Bonomix -un fondo mixto de renta fija que se fusionará con la sicav homónima y con la sicav Globalmix-, Acacia Premium y Acacia Reinverplus Europa, ambos fondos de renta variable y respectivas versiones de las sicav Acacia Premium (renta variable internacional global) y Reinverplus (renta variable europea), que se fusionarán con las mismas. Así, la gama de Acacia se compone ahora de tres fondos de inversión y 16 sicav, que se verán reducidas a 12 tras la fusión.
Según fuentes de la entidad, la decisión de crear estos fondos y fusionarlos con cuatro de sus sicav se debe principalmente a motivos fiscales. "Las carteras seguirán funcionando igual y también la operativa será la misma, pero los fondos tienen la ventaja de la exención fiscal de las ganancias a la hora de realizar traspasos, lo que beneficia a cierto perfil de inversores y especialmente a los que están posicionados en esas cuatro sicav, y además hace los productos más comercializables", comenta Jon Aresti desde Acacia Inversión. Con todo, reconoce que para otro perfil de inversores el formato societario sigue siendo más atractivo, especialmente grupos familiares que seguirán teniendo a su disposición las 12 sicav que continuará gestionando la entidad tras la fusión.
Con respecto a los tres fondos lanzados recientemente, están dirigidos al público en general y centrados principalmente en Europa, Estados Unidos y Japón, con los que trata de cubrir los principales perfiles de inversión: desde el conservador al agresivo. Así, Acacia Bonomix nace con la intención de fusionarse con las sicav Acacia Bonomix -que invierte hasta el 25% de sus activos en renta variable- y Globalmix Mixto Renta Variable -con una distribución entre acciones y bonos del 50%-50%-. El nuevo fondo invertirá ahora un máximo del 30% en renta variable y el resto en renta fija, tanto pública (emitida por organismos de la zona EMU, comunidades autónomas, organismos internacionales de los que España sea miembro y otros estados de la UE y OCDE) como privada, de alta calidad crediticia, con una duración menor a cinco años. De ahí que el producto tome como referencia en un 30% el comportamiento del índice FTSE Eurotop 100 y en un 70% la del índice de renta fija JP Morgan GBI EMU 1-3 YR, con un plazo indicativo de la inversión de 2 a 3 años. Según el folleto del fondo, la suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera de la zona euro, más la exposición al riesgo divisa no superará el 30%. Las inversiones en renta variable, por su parte, se realizarán en activos negociados principalmente en países europeos y minoritariamente en otros países pertenecientes a la OCDE, inversiones que se materializarán mayoritariamente en valores de alta liquidez y capitalización. La comisión de gestión del fondo es del 1% sobre el patrimonio y la de depósito, del 0,12%.
Orientado a la renta variable internacional, Acacia Premium invierte un mínimo del 75% en bolsa, con una exposición a riesgo divisa de hasta el 100% y con un límite de exposición a emergentes del 50%. La misma filofosía de inversión que la sicav con la que se fusionará, Acacia Premium. La gestión del fondo toma como referencia el comportamiento del índice MSCI World y cuenta con un horizonte recomendado de inversión algo mayor, de entre 4 y 5 años. Además, tiene la posibilidad de invertir libremente su patrimonio en otras IIC y es muy flexible y activo en su posicionamiento geográfico; actualmente, la cartera está más expuesta a EEUU y a Europa y especialmente en el sector tecnológico, según explican desde la entidad. El fondo está sesgado hacia grandes empresas, aunque sin descartar medianas y pequeñas, de cualquier sector y con una selección fundamental. El resto de la exposición total que no esté invertida en renta variable podrá estar invertida, directa o indirectamente, en renta fija, pública o privada. Su comisión de gestión directa es del 1,65%, la indirecta del 2%; la de depósito directa del 0,12% y la indirecta del 0,3%.
Por último, y también dentro del universo de renta variable pero en este caso europea, Acacia Reinverplus Europa es un fondo que invierte más del 75% en renta variable del continente, que se fusionará con la sicav Reinverplus, con el FTSE Eurotop 100 como benchmark, una exposición divisa de hasta el 70% y un horizonte de inversión de entre 3 y 4 años. Al igual que la sicav, el fondo Acacia Reinverplus Europa concentrará sus inversiones en el Viejo Continente, en valores tanto admitidos a cotización en las bolsas europeas como en valores de empresas admitidas a cotización en bolsas no europeas pero que tengan un porcentaje de actividad elevada de su actividad en países europeos. Según el folleto del fondo, la parte que no esté invertida en renta variable podrá estar invertida en renta fija, pública o privada, de emisores de países de la OCDE. Aunque puntualmente puede situarse a más largo plazo, la duración media de la cartera se situará por debajo de los 2 años. La comisión de gestión es del 1,35% y la de depósito, del 0,12%.
Sociedad de carteras, agencia de valores y gestora desde enero
Acacia Inversión se constituyó el 26 de febrero de 1997 como sociedad gestora de carteras. Previa autorización de la CMMV fue inscrita en el registro correspondiente con el número 127. Atendiendo a la demanda de clientes particulares, la sociedad inició su actividad con la gestión de sicav para la gestión de patrimonios privados. Una vez consolidada en el mercado, la sociedad decidió transformarse en agencia de valores con el objeto de ampliar la gama de servicios que ofrecía a sus clientes. De esta manera, en marzo de 2000, el proyecto de transformación en agencia de valores fue aprobado por la CNMV, pasando a inscribirse la sociedad en el registro correspondiente con el número 178 y ofreciendo el servicio de banca privada.
Actualmente y además de los tres fondos que acaba de lanzar al mercado, gestiona 16 sociedades de inversión. Además de la gestión de estos productos, ofrece un servicio de comercialización de IIC propias y de terceros tanto de gestoras nacionales como extranjeras. En todos los casos su objetivo es conseguir un crecimiento sostenido en el largo plazo, tratando de minimizar los riesgos mediante una adecuada diversificación y una gestión activa que se ajuste a la situación de los mercados en cada momento.
