Análisis 2020 rentabilidad-riesgo en fondos mixtos flexibles y moderados

, Análisis 2020 rentabilidad-riesgo en fondos mixtos flexibles y moderados
David Traña (Unsplash)

Los fondos mixtos no gozan de la popularidad de antaño y los inversores prefieren estrategias puras, si bien algunos de los productos de la categoría muestran resultados interesantes en términos de rentabilidad-riesgo.

Los fondos seleccionados en este análisis son, entre los moderados y flexibles con Sello FundsPeople 2020 en España, Italia y Portugal, aquellos que tienen mayor ratio de Sharpe a tres años. Como vemos en la tabla, la rentabilidad de estos fondos en los periodos indicados se sitúa por encima de la media de su categoría según Morningstar.

Con datos a cierre de diciembre, la rentabilidad de los fondos excede el 7%, a excepción del fondo de Flossbach von Storch, cuyo retorno anualizado en los últimos tres años se sitúa en el 6,44%.   

FondosSello FundsPeople 2020 Categoría GlobalRent. 1 añoRent. Anu. 3 añosRent. 2020Rent. 2019Rent. 2018
Acatis Gané Value Event FondsABCModerate Allocation7,088,067,0818,33-0,42
Allianz Income and GrowthBModerate Allocation20,379,4420,3717,01-6,94
BlackRock Global Funds Global Allocation FundBModerate Allocation17,415,6017,4113,34-11,52
Ruffer Total Return InternationalABModerate Allocation12,483,6412,486,85-7,37
EAA Fund EUR Moderate Allocation - GlobalModerate2,252,282,2512,53-6,88
Flossbach von Storch Multiple Opportunities IIABCFlexible Allocation4,446,444,4420,83-4,44
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset FundBCFlexible Allocation17,796,5517,798,8-5,59
EAA Fund EUR Flexible Allocation - GlobalFlexible2,101,582,1012,33-8,57
Fuente: Morningstar Direct y FundsPeople. Datos de rentabilidad en euros a 31/12/2020.

Los mejores resultados en rentabilidad no implican en todos los casos una mayor volatilidad para lograrlos, al menos a tres años.

Las máximas caídas registradas en el periodo de los últimos tres años tuvieron lugar en 2020 para una parte de la muestra de fondos y en 2018 para la restante que, en términos relativos, sorteó mejor el primer trimestre del pasado año. En cualquier caso, todos los fondos seleccionados se habían recuperado de sus máximas caídas a 31 de diciembre.

FondosDes. Est. 3 añosMáx. Caída 3 añosFecha inicio Máx. Caída 3 añosNº periodos recuperación Máx CaídaFecha recuperación Máx. CaídaFecha inicio recuperación Máx. Caída
Acatis Gané Value Event Fonds13,07-15,911/1/20330/6/2031/3/20
Allianz Income and Growth14,25-16,021/2/20431/7/2031/3/20
BlackRock Global Funds Global Allocation Fund12,68-15,481/2/18531/7/2031/3/20
Ruffer Total Return International6,88-7,391/6/18530/4/2031/12/18
EAA Fund EUR Moderate Allocation - Global8,86-12,331/2/20830/11/2031/3/20
Flossbach von Storch Multiple Opportunities II8,93-9,081/2/201131/8/2031/3/20
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund5,61-6,821/2/181930/11/1931/12/18
EAA Fund EUR Flexible Allocation - Global9,55-12,931/1/20930/11/2031/3/20
Fuente: Morningstar Direct con datos a 31 de diciembre de 2020 en divisa base.