Los fondos mixtos no gozan de la popularidad de antaño y los inversores prefieren estrategias puras, si bien algunos de los productos de la categoría muestran resultados interesantes en términos de rentabilidad-riesgo.
Los fondos seleccionados en este análisis son, entre los moderados y flexibles con Sello FundsPeople 2020 en España, Italia y Portugal, aquellos que tienen mayor ratio de Sharpe a tres años. Como vemos en la tabla, la rentabilidad de estos fondos en los periodos indicados se sitúa por encima de la media de su categoría según Morningstar.
Con datos a cierre de diciembre, la rentabilidad de los fondos excede el 7%, a excepción del fondo de Flossbach von Storch, cuyo retorno anualizado en los últimos tres años se sitúa en el 6,44%.
| Fondos | Sello FundsPeople 2020 | Categoría Global | Rent. 1 año | Rent. Anu. 3 años | Rent. 2020 | Rent. 2019 | Rent. 2018 |
| Acatis Gané Value Event Fonds | ABC | Moderate Allocation | 7,08 | 8,06 | 7,08 | 18,33 | -0,42 |
| Allianz Income and Growth | B | Moderate Allocation | 20,37 | 9,44 | 20,37 | 17,01 | -6,94 |
| BlackRock Global Funds Global Allocation Fund | B | Moderate Allocation | 17,41 | 5,60 | 17,41 | 13,34 | -11,52 |
| Ruffer Total Return International | AB | Moderate Allocation | 12,48 | 3,64 | 12,48 | 6,85 | -7,37 |
| EAA Fund EUR Moderate Allocation - Global | Moderate | 2,25 | 2,28 | 2,25 | 12,53 | -6,88 | |
| Flossbach von Storch Multiple Opportunities II | ABC | Flexible Allocation | 4,44 | 6,44 | 4,44 | 20,83 | -4,44 |
| PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund | BC | Flexible Allocation | 17,79 | 6,55 | 17,79 | 8,8 | -5,59 |
| EAA Fund EUR Flexible Allocation - Global | Flexible | 2,10 | 1,58 | 2,10 | 12,33 | -8,57 |
Los mejores resultados en rentabilidad no implican en todos los casos una mayor volatilidad para lograrlos, al menos a tres años.
Las máximas caídas registradas en el periodo de los últimos tres años tuvieron lugar en 2020 para una parte de la muestra de fondos y en 2018 para la restante que, en términos relativos, sorteó mejor el primer trimestre del pasado año. En cualquier caso, todos los fondos seleccionados se habían recuperado de sus máximas caídas a 31 de diciembre.
| Fondos | Des. Est. 3 años | Máx. Caída 3 años | Fecha inicio Máx. Caída 3 años | Nº periodos recuperación Máx Caída | Fecha recuperación Máx. Caída | Fecha inicio recuperación Máx. Caída |
| Acatis Gané Value Event Fonds | 13,07 | -15,91 | 1/1/20 | 3 | 30/6/20 | 31/3/20 |
| Allianz Income and Growth | 14,25 | -16,02 | 1/2/20 | 4 | 31/7/20 | 31/3/20 |
| BlackRock Global Funds Global Allocation Fund | 12,68 | -15,48 | 1/2/18 | 5 | 31/7/20 | 31/3/20 |
| Ruffer Total Return International | 6,88 | -7,39 | 1/6/18 | 5 | 30/4/20 | 31/12/18 |
| EAA Fund EUR Moderate Allocation - Global | 8,86 | -12,33 | 1/2/20 | 8 | 30/11/20 | 31/3/20 |
| Flossbach von Storch Multiple Opportunities II | 8,93 | -9,08 | 1/2/20 | 11 | 31/8/20 | 31/3/20 |
| PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund | 5,61 | -6,82 | 1/2/18 | 19 | 30/11/19 | 31/12/18 |
| EAA Fund EUR Flexible Allocation - Global | 9,55 | -12,93 | 1/1/20 | 9 | 30/11/20 | 31/3/20 |
