Análisis rentabilidad-riesgo en los fondos mixtos cautelosos que invierten de forma global
Análisis 2020 rentabilidad-riesgo en los fondos mixtos cautelosos

Análisis rentabilidad-riesgo en los fondos mixtos cautelosos que invierten de forma global
Uno de los aspectos que destacan al asomarse a los resultados de los fondos mixtos, en general, es la disparidad de resultados. Y en particular aquellos productos de corte cauteloso, según Morningstar, que se enfrentan a pérdidas significativas en el primer trimestre. “Ante la tradicional concepción de que en un fondo mixto la pata de la renta fija era la que servía como colchón ante momentos de nerviosismo del mercado, en los últimos sell offs, la exposición a crédito, en el que la mayoría de este tipo de fondos estaba sobreponderados al buscar algo de rentabilidad, ha sido un lastre tremendamente importante. Mientras, las estrategias más arriesgadas (equity/cash) tenían mayores caídas puntuales pero sí recogen la recuperación de los mercados de renta variable”, señala Salomé Bouzas, analista de inversiones de Tressis.
A continuación repasamos el comportamiento de algunos de los fondos de la categoría de mixtos cautelosos que cuentan con el Sello FundsPeople. Partimos de que son estrategias heterogéneas, aunque pertenezcan a la misma categoría de Morningstar, por lo que los datos analizados no tienen una finalidad puramente descriptiva.
Rentabilidad-Riesgo
Las dificultades de los mercados ante la crisis actual se ponen de manifiesto en las pérdidas de los fondos de la muestra en el primer trimestre del año. La mayoría de ellos registra sus máximas caídas a tres años en este plazo de tiempo. Es un periodo muy corto de tiempo y poco representativo; la calidad y el aprovechamiento de las oportunidades se empezarán a materializar en el medio plazo para aquellos que hayan tenido la habilidad de reconocerlas.
Fondo | Sello FundsPeople | Rent 2020 | Rent 1 año | Rent an. 3 años | Rent An. 5 años | ||
Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 15 | BC | -3,68 | 0,63 | 1,23 | 1,16 | ||
Amundi Funds - Multi-Asset Sustainable Future | C | -3,36 | -0,61 | 1,68 | 1,77 | ||
Amundi Funds Global Multi-Asset Conservative | C | -2,66 | 4,18 | 2,18 | 1,74 | ||
AXA WF Defensive Optimal Income | C | -5,97 | -4,4 | -0,49 | 0,52 | ||
DPAM L - Global Target Income | C | -8,31 | -2,25 | -0,11 | 0,68 | ||
Flossbach von Storch Multi Asset Defensive | BC | -3,36 | 2,58 | 1,69 | 2,4 | ||
Invesco Pan European High Income Fund | AB | -8,31 | -3,61 | -0,1 | 1,12 | ||
JPMorgan IF Global Income Conservative Fund | BC | -3,34 | 0,15 | 1,3 | |||
Lazard Patrimoine | C | -7,88 | -5,44 | 0,07 | 0,7 | ||
M&G (Lux) Optimal Income Fund | ABC | -6,55 | -4,28 | -0,03 | 1,32 | ||
Natixis Conservative Risk Parity | C | -2,75 | 0,05 | 1,12 | 0,72 | ||
Nordea 1 Balanced Income Fund | C | 0,44 | 3,17 | 1,78 | 1,48 | ||
Pictet-Multi Asset Global Opportunities | ABC | -2,64 | 0,35 | 0,95 | 1,2 | ||
Swisscanto (LU) Portfolio Fund Responsible Select | C | -3,28 | -0,88 | 0,32 | 0,6 | ||
Categoría: EUR Cautious Allocation - Global | -5,14 | -2,74 | -0,82 | -0,42 | |||
Fuente: Morningstar Direct y FundsPeople. Datos a 31 de marzo de 2020. |
Amundi Funds - Multi-Asset Sustainable Future - I EUR (C)
ISIN: LU1941682178
Categoría Morningstar: EUR Cautious Allocation - Global
Empresa: Amundi
Allianz Global Investors Fund - Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 15 IT EUR
ISIN: LU1602092162
Categoría Morningstar: EUR Cautious Allocation - Global
Empresa: Allianz Global Investors (AllianzGI)
M&G (Lux) Optimal Income Fund EUR CI Acc
ISIN: LU1797814339
Categoría Morningstar: EUR Cautious Allocation - Global
Empresa: M&G Investments
Nordea 1 - Balanced Income Fund BI EUR
ISIN: LU0637308585
Categoría Morningstar: EUR Cautious Allocation - Global
Empresa: Nordea Asset Management
Swisscanto (LU) Portfolio Fund - Swisscanto (LU) Portfolio Fund Responsible Select (EUR) AA
ISIN: LU0112799290
Categoría Morningstar: EUR Cautious Allocation - Global
Empresa: Swisscanto
Flossbach von Storch - Multi Asset Defensive IT
ISIN: LU1245470080
Categoría Morningstar: EUR Cautious Allocation - Global
Empresa: Flossbach von Storch
Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund Z EUR Accumulation
ISIN: LU1625225666
Categoría Morningstar: EUR Cautious Allocation
Empresa: Invesco
ISIN: FR0012355113
Categoría Morningstar: EUR Cautious Allocation - Global
Empresa: Lazard Asset Management
Natixis AM Funds - Natixis Conservative Risk Parity I/A (EUR)
ISIN: LU0935227370
Categoría Morningstar: EUR Cautious Allocation - Global
Empresa: Natixis Investment Managers
JPMorgan Investment Funds - Global Income Conservative Fund C (acc) - EUR
ISIN: LU1458463822
Categoría Morningstar: EUR Cautious Allocation - Global
Empresa: J.P. Morgan Asset Management
DPAM L - Global Target Income A
ISIN: LU1091780046
Categoría Morningstar: EUR Cautious Allocation - Global
Empresa: DPAM
AXA World Funds - Defensive Optimal Income A Capitalisation EUR
ISIN: LU0094159042
Categoría Morningstar: EUR Cautious Allocation - Global
Empresa: AXA Investment Managers
Pictet-Multi Asset Global Opportunities R EUR
ISIN: LU0941349275
Categoría Morningstar: EUR Cautious Allocation - Global
Empresa: Pictet Asset Management
Amundi Funds - Global Equity Conservative I EUR (C)
ISIN: LU0801841585
Categoría Morningstar: Global Large-Cap Blend Equity
Empresa: Amundi