Análisis 2021 rentabilidad-riesgo en los fondos de gestión alternativa de renta variable market neutral

Rentabilidad de los fondos market neutral, Análisis 2021 rentabilidad-riesgo en los fondos de gestión alternativa de renta variable market neutral
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Analizar la oferta de fondos alternativos parte de una premisa clara: heterogeneidad, tanto en los productos como en las estrategias que componen dicha categoría. En este caso, nuestro análisis comparte un mismo marco de referencia establecido por Morningstar, pues los fondos señalados están categorizados como alternativos market neutral (Equity Market Neutral). En un entorno nada favorable para la categoría de alternativos, en general, algunos de estos fondos se sitúan entre aquellos que mayores entradas netas han logrado en los últimos tres años.

Rentabilidad

La rentabilidad anual ofrecida por los productos de la muestra se sitúa entre el 2,5% y casi el 6% en los últimos tres años. En lo que va de año, dos fondos ofrecen resultados positivos: el BMO Real Estate Equity Market Neutral Fund y el Man GLG Alpha Select Alternative.

FondoSello FundsPeopleRent 1 añoRent 3 años (an)Rent 2018Rent 2019Rent 2020Rent 2021
Divisa euro
Aegon Global Equity Market Neutral FundC16,395,91-8,214,5221,82-0,08
BMO Real Estate Equity Market Neutral FundABC22,530,434,284,430,16
BlackRock SF European Absolute Return FundAB2,744,493,881,949,09-0,94
Man GLG Alpha Select AlternativeBC2,964,074,185,334,361,46
Pictet TR AgoraBC5,143,134,112,838,15-1
Divisa dólar
Janus Henderson Global Equity Market Neutral FundC1,273,640,126,416,32-0,69
Fuente: Morninstar Direct. Datos en divisa base a 30 de abril de 2021.

Riesgo

La volatilidad de los últimos tres años (entendida como desviación estándar) de los fondos de la muestra, oscila entre el 2,4% y el 5,7%. Los niveles de correlación con el mercado van del 0,03% al 0,22%.

FondoSello FundsPeopleVolatilidadMáxima CaídaRatio SharpeBeta
Divisa euro
Aegon Global Equity Market Neutral FundC5,69-8,490,240,22
BMO Real Estate Equity Market Neutral FundABC2,36-2,43-0,030,09
BlackRock SF European Absolute Return FundAB4,39-5,540,10,04
Man GLG Alpha Select AlternativeBC3,29-2,040,140,03
Pictet TR AgoraBC5,6-2,390,120,19
Divisa dólar
Janus Henderson Global Equity Market Neutral FundC3,74-4,320,610,04
Fuente: Morningstar Direct. Datos en divisa base a 31 de marzo de 2021.