La electrificación, la presión sobre los sistemas energéticos, la regionalización industrial y el nuevo ciclo de inversión están cambiando qué negocios los inversores consideran estratégicos y devolviendo protagonismo a compañías con infraestructuras críticas, redes y capacidad instalada.

La gestora defiende el papel de las estrategias long/short y total return para navegar un entorno marcado por la volatilidad, la fragmentación geopolítica y la pérdida de eficacia de las correlaciones tradicionales entre activos.

Cada vez más integrados en las estrategias empresariales y en las lógicas ASG, los Corporate Cultural & Art Assets ganan peso como palanca de diferenciación y como herramienta para reforzar la relación con los stakeholders. Sin embargo, su integración en los modelos de gestión sigue siendo limitada, al igual que la medición del valor que generan.

El cambio de régimen de los mercados crea nuevas oportunidades para soluciones no direccionales, capaces de aprovechar la mayor dispersión entre activos, sectores y emisores para generar rentabilidad con menor dependencia de las tendencias generales del mercado.

Las tensiones en Oriente Medio y el cambio en la percepción de la seguridad energética refuerzan la tesis de una nueva fase alcista en materias primas, en un contexto en el que el mercado aún no descuenta plenamente el desequilibrio entre oferta y demanda, según los gestores de la firma estadounidense.

La volatilidad y la incertidumbre geopolítica han reducido la visibilidad en los mercados. En este contexto, los gestores afrontan un dilema clave: seguir protegiendo cartera y sacrificar parte del alfa obtenido en caso de rebote o tratar de conservarlo con una mayor exposición al mercado exponiéndose a correcciones. Jorge Peñalba, cogestor del RHO Investments, advierte de que una mala cobertura en términos de tamaño y/o timing puede erosionar el alfa conseguido en un mercado complicado como el actual.

La entidad ha ampliado su alianza con una de las principales gestoras especializadas en inversiones vinculadas al sector asegurador, con un enfoque en activos ligados a seguros (ILS, por sus siglas en inglés), incluidos bonos catástrofe.

Ya cuentan con 800 millones en mercados privados, un segmento por el que han apostado en los últimos años y en el que preparan el lanzamiento de nuevas estrategias para el tercer trimestre.