Tras varios años difíciles para el factor calidad, en el BDL Rempart y BDL Convictions están reforzando su peso en negocios compounders, impulsado por un mayor peso en consumo básico y salud.

La participación del inversor minorista en la negociación del Ibex 35 alcanzó en 2025 el 8,1% de las compras y el 11,9% de las ventas, máximos desde la pandemia. La CNMV advierte de los riesgos asociados a este cambio estructural, en un entorno de mercados alcistas que empieza a exigir más selectividad y diversificación.

El gestor del DPAM B Equities Europe Sustainable y el DPAM B Equities Euroland reivindica la vigencia del quality growth en un entorno incierto y aboga por una diversificación sectorial y geográfica más equilibrada.

El Banco Central Europeo cumple con lo esperado al no tocar los tipos, pero los recientes datos de inflación dividen a los expertos. Hay gestoras que descartan siquiera una bajada de tipos este año mientras que otras incluso valoran una subida de tipos.

“El rendimiento de 2025 refleja, sobre todo, nuestra capacidad para identificar de forma temprana temas relevantes y ajustar el posicionamiento a medida que evolucionan las expectativas del mercado”, explica Osman Ali, partner del equipo de Quantitative Investment Strategies de Goldman Sachs.

Cuando Europa decide reducir su dependencia externa, una prioridad política se convierte en una oportunidad de inversión. La autonomía estratégica responde a esta urgencia geopolítica mediante iniciativas concretas que abarcan sectores clave como la industria, la tecnología y la defensa para reforzar la soberanía del continente.

Tras el ajuste provocado por la subida de tipos, España emerge como uno de los mercados inmobiliarios mejor posicionados de Europa, combinando rentabilidades atractivas y un perfil de riesgo contenido. AEW destaca oportunidades claras en oficinas, centros comerciales y residencial, apoyadas en fundamentos sólidos y una menor vulnerabilidad financiera.

El auge de la inteligencia artificial y los centros de datos multiplica el consumo eléctrico y tensiona unas redes de transporte y distribución ya saturadas por la transición energética. La inversión, la regulación y la digitalización definirán el papel de las utilities en la nueva infraestructura europea.