El Arcus Japan Fund, con Rating FundsPeople, está rotando hacia crecimiento y calidad, con foco en sectores olvidados como pharma, consumo y software a la vez que evita temáticas sobrecalentadas como IA y defensa.

La primera ministra Sanae Takaichi ha logrado una mayoría holgada, la más amplia en la Cámara Baja desde 1945, con 316 escaños de un total de 465. El nuevo Ejecutivo cuenta así con un margen de maniobra político sin precedentes para desplegar una agenda orientada al alivio fiscal y a la expansión del gasto público.

June-Yon Kim, de Lazard Asset Management, expuso en un encuentro celebrado en Milán las oportunidades que brinda el mercado nipón.

Japón afronta un momento decisivo. Entre la transición política, la normalización monetaria y los riesgos externos, los gestores internacionales analizan las oportunidades que ofrece el país para los inversores.

En agosto, el Nikkei 225 alcanzó máximos históricos, superando los récords de finales de los 80. El optimismo se basa en factores a corto plazo, pero también en tendencias estructurales que están cambiando el rostro del país.

Japón entra en una etapa de gobernabilidad limitada y presión externa creciente. Tras perder la mayoría parlamentaria, el PLD afronta una agenda interna fragmentada y las consecuencias de un acuerdo comercial desigual con EE. UU.

Ichiro Kosuge, director de Renta Variable japonesa en Goldman Sachs AM, reafirma su visión positiva sobre el mercado nipón. Destaca las reformas de gobernanza, la calidad corporativa y el capex como motores clave, aunque advierte sobre los riesgos cíclicos y el impacto de los aranceles.

La rentabilidad que exigen los inversores por comprar bonos japoneses no deja de aumentar. Algunos inversores temen que éste pueda ser el inicio de una gran crisis de deuda.

Con una inflación finalmente aceptada por consumidores y empresas, reformas estructurales persistentes y un mercado cada vez más orientado al accionista, los expertos coinciden: la renta variable japonesa está ante una oportunidad histórica.