El alivio geopolítico impulsó inicialmente el apetito por el riesgo, pero las dudas sobre las valoraciones de la inteligencia artificial y el tono de la Reserva Federal devolvieron la volatilidad a los mercados.

Tras décadas de cooperación global, el mundo ha entrado en una fase de competencia directa entre las dos grandes potencias. Francisco Simón (Santander AM) conversa con Stephen Jen (Eurizon SLJ Capital) sobre el nuevo paradigma que enfrenta a EE. UU. y China y el papel de Europa en esta carrera, en el marco de la I edición de El Día del Portfolio Builder organizado por FundsPeople.

El análisis de los gestores se centra en Andy Burnham, principal candidato al liderazgo tras la dimisión. La sostenibilidad de las cuentas públicas, un posible giro en la política fiscal y las implicaciones para los mercados de renta fija, la libra esterlina y los gilts siguen siendo los principales focos de atención.

La desescalada en Oriente Medio mejoró las perspectivas económicas globales, mientras los mercados reevaluaban el rumbo de la política monetaria tras el estreno de Kevin Warsh al frente de la Fed.

Si hace solo unos meses se preveían recortes de los tipos, ahora podrían permanecer sin cambios durante el resto del año, debido a unas expectativas de inflación todavía elevadas. En su primera reunión, el nuevo presidente de la Reserva Federal americana adopta una comunicación menos explícita y abandona la forward guidance.

La reapertura del estrecho de Ormuz reduce el riesgo energético y de estanflación, con posibles implicaciones para las políticas monetarias, las divisas y los activos emergentes. El análisis de los gestores.

La encuesta de junio confirma que el sentimiento de mercado sigue siendo constructivo, aunque muestra un cambio de ritmo respecto a meses anteriores. Los gestores continúan siendo positivos sobre el crecimiento económico, los beneficios empresariales y la renta variable, pero aumenta la liquidez en cartera y crecen las preocupaciones sobre la inflación y la inteligencia artificial.