En julio, el sentimiento de mercado se mantiene extremadamente positivo, con una creciente predisposición a asumir riesgo. La inteligencia artificial sigue dominando el escenario: las posiciones largas en semiconductores constituyen la operación más concurrida del mercado, mientras que la "burbuja de la IA" pasa a ocupar el primer puesto entre los principales riesgos de cola.

En el desayuno organizado por FundsPeople en colaboración con Generali Investments, Juan Pita da Veiga (Generali Investments), Diego Rueda (Unicaja AM), Rosimeyre Diogenes (CaixaBank AM) y Maite Tobar (Sabadell AM) debatieron cómo analizan este tipo de estrategias y qué métricas les interesan.

La gestora considera que los monetarios y la deuda de muy corto plazo ya no bastan para preservar el poder adquisitivo del inversor español y defiende ampliar las fuentes de rentabilidad sin elevar excesivamente el riesgo.

Las estrategias de alto tracking error no tienen cabida en todos los mercados ni en todas las carteras. Esta y otras fueron las conclusiones de Maite Tobar (Sabadell AM); Rosimeyre Diogenes (CaixaBank AM); Diego Rueda (Unicaja AM) y Juan Pita da Veiga (Generali Investments) en el encuentro organizado por FundsPeople en colaboración con Generali Investments.

Jaime Martínez (BBVA AM) conversa con el cofundador de AQR Capital Management sobre los orígenes y la evolución de la inversión cuantitativa, cómo influye el comportamiento del inversor en los resultados y el futuro de las estrategias sistemáticas durante la I edición de El Día del Portfolio Builder organizado por FundsPeople.

La mejora del contexto geopolítico y unos datos macroeconómicos que apuntan a una desaceleración ordenada de la economía llevaron a los inversores a reducir las apuestas sobre nuevas subidas de tipos y reforzaron el apetito por el riesgo.

Víctor de la Morena, director de Ventas de Amundi Iberia, defiende diseñar estrategias capaces de responder a distintos desenlaces en un entorno de elevada incertidumbre, con el petróleo, la inflación y los bancos centrales como principales variables.

La geopolítica sigue siendo el principal riesgo para inversores y asesores, pero las últimas encuestas del sector muestran que el consenso mantiene una visión constructiva sobre los mercados. La respuesta pasa por diversificar las carteras, reducir la concentración y mantener la apuesta por la IA, con un enfoque cada vez más selectivo.

Pablo Duarte, analista senior del Flossbach von Storch Research Institute, advierte de que la eurozona afronta un deterioro del crecimiento por el impacto combinado del shock petrolero y unas condiciones monetarias restrictivas. A su juicio, España mantiene un mejor comportamiento que sus vecinos, pero apoyado en factores difícilmente sostenibles a largo plazo.