Tras la brusca subida de los tipos a largo plazo en EE.UU. a cierre del primer trimestre, la Fed tuvo que calmar la situación alejando la expectativa de tapering. Esta semana, la Fed dejaba inalterada su estrategia a corto plazo pero una intención más restrictiva de lo previsto de cara al futuro. El escenario macro dibujado por la Fed, supone un aumento de las expectativas de crecimiento e inflación.
Las compras de activos se mantienen, lo que hasta ahora ha aliviado las condiciones financieras presionando los tipos a largo plazo y empujando a los inversores hacia los activos de riesgo. Sigue siendo una señal sobre la futura política monetaria: antes de subir los tipos habrá de reducir las compras de activos.
Y aunque invertir consiste en mirar siempre hacia delante, el comportamiento en términos de rentabilidad y riesgo de los distintos productos de inversión en diversos escenarios es siempre su mejor carta de presentación.
A continuación, repasamos el comportamiento de seis fondos de renta fija diversificada de EE.UU. (EAA Fund USD Diversified Bond, según Morningstar) que cuentan con el Sello FundsPeople 2021.
El afán de nuestro análisis no es comparativo sino para tener un marco de referencia de distintas estrategias que invierten en el mercado de deuda emergente y los resultados obtenidos por cada producto.
Datos de rentabilidad
Fondo | Sello FundsPeople | Rent. 1 año | Rent. An. 3 años | Rent. An. 5 años | Rent. 2019 | Rent. 2020 | Rent. 2021 |
Amundi Funds Pioneer US Bond | B | 5,21 | 4,90 | 3,57 | 8,09 | 7,62 | -1,27 |
JPMorgan Funds US Aggregate Bond Fund | B | 0,49 | 4,40 | 2,63 | 8,01 | 7,03 | -2,14 |
Natixis Loomis Sayles U.S. Core Plus Bond Fund | C | 2,06 | 5,41 | 4,12 | 8,45 | 10,20 | -2,32 |
PIMCO GIS Total Return Bond Fund | BC | 1,90 | 5,56 | 3,97 | 9,07 | 9,17 | -1,88 |
Schroder ISF US Dollar Bond | C | 3,48 | 6,57 | 4,60 | 9,72 | 10,97 | -1,43 |
TCW Funds Core Plus Bond Fund | C | 0,94 | 5,53 | 3,63 | 8,94 | 8,77 | -2,00 |
Datos de riesgo
Fondo | Sello FundsPeople | Beta 3 años | Ratio de Sharpe 3 años | Desv. Est. 3 años |
Amundi Funds Pioneer US Bond | B | 0,17 | 0,65 | 5,71 |
JPMorgan Funds US Aggregate Bond Fund | B | 0,01 | 0,90 | 3,51 |
Natixis Loomis Sayles U.S. Core Plus Bond Fund | C | 0,07 | 1,06 | 3,86 |
PIMCO GIS Total Return Bond Fund | BC | 0,04 | 1,16 | 3,66 |
Schroder ISF US Dollar Bond | C | 0,08 | 1,29 | 4,02 |
TCW Funds Core Plus Bond Fund | C | 0,02 | 1,21 | 3,51 |
Composición de la cartera
Fondo | Sello FundsPeople | Gobiernos | Municipales | Crédito Corporativo | Agency Mortgage-Backed |
Amundi Funds Pioneer US Bond | B | 9,02 | 0,07 | 34,30 | 23,84 |
JPMorgan Funds US Aggregate Bond Fund | B | 22,27 | 0,21 | 34,18 | 29,03 |
Natixis Loomis Sayles U.S. Core Plus Bond Fund | C | 13,63 | 0,10 | 44,86 | 26,51 |
PIMCO GIS Total Return Bond Fund | BC | 31,67 | 0,61 | 46,97 | 23,48 |
Schroder ISF US Dollar Bond | C | 25,74 | 1,54 | 55,44 | 7,36 |
TCW Funds Core Plus Bond Fund | C | 42,74 | 0,91 | 22,47 | 32,81 |