Análisis 2021 rentabilidad-riesgo en los fondos de renta fija de EE.UU.

Rentabilidad y riesgo de los fondos de deuda americana, Análisis 2021 rentabilidad-riesgo en los fondos de renta fija de EE.UU.
Fuente: Insung Yoon (Unsplash)

Tras la brusca subida de los tipos a largo plazo en EE.UU. a cierre del primer trimestre, la Fed tuvo que calmar la situación alejando la expectativa de tapering. Esta semana, la Fed dejaba inalterada su estrategia a corto plazo pero una intención más restrictiva de lo previsto de cara al futuro. El escenario macro dibujado por la Fed, supone un aumento de las expectativas de crecimiento e inflación.

Las compras de activos se mantienen, lo que hasta ahora ha aliviado las condiciones financieras presionando los tipos a largo plazo y empujando a los inversores hacia los activos de riesgo. Sigue siendo una señal sobre la futura política monetaria: antes de subir los tipos habrá de reducir las compras de activos.

Y aunque invertir consiste en mirar siempre hacia delante, el comportamiento en términos de rentabilidad y riesgo de los distintos productos de inversión en diversos escenarios es siempre su mejor carta de presentación.

A continuación, repasamos el comportamiento de seis fondos de renta fija diversificada de EE.UU. (EAA Fund USD Diversified Bond, según Morningstar) que cuentan con el Sello FundsPeople 2021.

El afán de nuestro análisis no es comparativo sino para tener un marco de referencia de distintas estrategias que invierten en el mercado de deuda emergente y los resultados obtenidos por cada producto.

Datos de rentabilidad

FondoSello FundsPeopleRent. 1 añoRent. An. 3 añosRent. An. 5 añosRent. 2019Rent. 2020Rent. 2021
Amundi Funds Pioneer US BondB5,214,903,578,097,62-1,27
JPMorgan Funds US Aggregate Bond FundB0,494,402,638,017,03-2,14
Natixis Loomis Sayles U.S. Core Plus Bond FundC2,065,414,128,4510,20-2,32
PIMCO GIS Total Return Bond FundBC1,905,563,979,079,17-1,88
Schroder ISF US Dollar BondC3,486,574,609,7210,97-1,43
TCW Funds Core Plus Bond FundC0,945,533,638,948,77-2,00
Fuente: FundsPeople y Morningstar Direct. Datos en dólares.

Datos de riesgo

FondoSello FundsPeopleBeta 3 añosRatio de Sharpe 3 añosDesv. Est. 3 años
Amundi Funds Pioneer US BondB0,170,655,71
JPMorgan Funds US Aggregate Bond FundB0,010,903,51
Natixis Loomis Sayles U.S. Core Plus Bond FundC0,071,063,86
PIMCO GIS Total Return Bond FundBC0,041,163,66
Schroder ISF US Dollar BondC0,081,294,02
TCW Funds Core Plus Bond FundC0,021,213,51
Fuente: FundsPeople y Morningstar Direct. Datos en dólares.

Composición de la cartera

FondoSello FundsPeopleGobiernosMunicipalesCrédito CorporativoAgency Mortgage-Backed
Amundi Funds Pioneer US BondB9,020,0734,3023,84
JPMorgan Funds US Aggregate Bond FundB22,270,2134,1829,03
Natixis Loomis Sayles U.S. Core Plus Bond FundC13,630,1044,8626,51
PIMCO GIS Total Return Bond FundBC31,670,6146,9723,48
Schroder ISF US Dollar BondC25,741,5455,447,36
TCW Funds Core Plus Bond FundC42,740,9122,4732,81
Fuente: FundsPeople y Morningstar Direct. Datos en %, neto.