Análisis y comparativa de siete fondos de inversión mixtos flexibles destacados de la industria.
Quo vadis, economía. Una pregunta previa y pertinente para intentar adelantarse a la dirección que tomarán los mercados financieros ante la lectura de los datos macro más recientes que dibujan un panorama en el que prima la cautela. La economía global se está desacelerando, estamos al final del ciclo o las valoraciones están muy ajustadas son las máximas con las que uno ha de aproximarse a los mercados, si bien, tal como señala Geraldine Sundstrom, de PIMCO, los inversores parecen divididos entre dos tipos de participantes en el mercado: los creyentes y los escépticos.
Entre los creyentes se encuentran los inversores de renta variable que se recuperaron considerablemente de las caídas en 2018 respaldados, entre otros factores, por un giro moderado de la Reserva Federal o la esperanza de una tregua de guerra comercial entre EE.UU. y China. Sin embargo, el repunte de las bolsas encabezado por una subida de casi 20% para el S&P 500, desde los mínimos del 24 de diciembre, se ha producido en un entorno en el que las ganancias empresariales para 2019 se han revisado notablemente a la baja. "Si miramos a los mercados, la lectura difiere entre los principales tipos de activos: mientras que la recuperación de la renta variable sugiere que algunos ya han comprado en días mejores, los mercados de renta fija sugieren que los inversores siguen siendo escépticos", continúa Sundstrom.
Sin embargo, no debemos olvidar que estamos en una fase avanzada del ciclo económico y que las olas de volatilidad serán cada vez más frecuentes. ¿Cuáles son, entonces, las pistas que los inversores deberían seguir para lidiar con esta fase del ciclo? Haciendo un recorrido general por las principales gestoras, el objetivo común es centrarse en países, empresas y sectores más sólidos con flexibilidad para gestionar un entorno más desfavorable. Y contar con mandatos de gestión flexibles también puede ser una buena herramienta para sortear la volatilidad. A pesar de los resultados de rentabilidad obtenidos en 2018, no conviene olvidarse que gestionar e invertir son ejercicios de largo plazo.
Nuevamente será un año interesante para ver el comportamiento de los fondos mixtos flexibles cuya estrategia los dota de margen para actuar en cualquier contexto de mercado. Flexibilidad que, a su vez, limita la capacidad de homogeneizar los productos de la categoría. Teniendo en cuenta estas consideraciones, les presentamos seis de los fondos de la categoría mixtos flexibles que cuentan con el Sello Funds People 2019. En los criterios de selección han primado los fondos tuvieran Sello en los tres países (Italia, Portugal y España) que hayan ofrecido mejores resultados a tres años.
| Fondos | ISIN | Sello España 2019 | Sello Italia 2019 | Sello Portugal 2019 |
| AXA WF Global Optimal Income | LU0465917044 | B | B | B |
| Invesco Balanced-Risk Allocation Fund | LU0432616737 | B | B | B |
| M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund | LU1582988058 | B | B | B |
| FvS Multiple Opportunities II IT | LU1038809049 | BC | C | B |
| Eurizon Azioni Strategia Flss | LU0497418391 | C | BC | C |
| MS INVF Global Balanced Risk Control FOF | LU0694238501 | C | BC | C |
AXA WF Global Optimal Income. Análisis riguroso del modelo de negocio de las empresas
Gestionado por Serge Pizem y Stéphane Castillo-Soler desde su lanzamiento en marzo de 2013, el fondo cuenta con el Sello Funds People 2019por su calificación de Blockbuster o superventas. Seguir leyendo.
Invesco Balanced-Risk Allocation. Un fondo apto para cualquier fase del ciclo de mercado
El fondo cuenta con el sello Funds People por su calificación de Blockbuster. Está gestionado por Scott E. Wolle desde el lanzamiento del fondo en septiembre de 2009. Seguir leyendo.
M&G (Lux) Dynamic Allocation. Combinación de ingresos y crecimiento del capital
Juan Nevado se encuentra al frente de la estrategia junto a Tony Finding desde 2009. Si bien este producto es la versión luxemburguesa lanzado en enero de 2018 (pero en la que se mantiene el track record del fondo original M&G Dynamic Allocation) ya cuenta con el Sello Funds People 2019 por su calificación de Blockbuster. Seguir leyendo.
FvS Multiple Opportunities II. Un enfoque basado en el análisis fundamental
El fondo cuenta con el Sello Funds People 2019por su calificación de Consistencia. Lanzado en abril de 2014, al frente de su gestión figura Bert Flossbach junto a Elmar Peters. Seguir leyendo.
Eurizon Fund - Azioni Strategia Flessibile. Búsqueda de flujos de caja regulares
Desde el lanzamiento del fondo en julio de 2010, Corrado Gaudenzi es el gestor a cargo de su estrategia. Un fondo cuya calificación de Consistencia y Blockbuster le otorga el Sello Funds People en 2019. Seguir leyendo.
Morgan Stanley Global Balanced Risk Control. Ingresos y crecimiento a largo plazo
Lanzado en noviembre de 2011, y gestionado desde entonces por Andrew Harmstone y Manfred Hui, el fondo obtiene el Sello Funds People en 2019 por su doble calificación de Consistencia y Blockbuster. Seguir leyendo.
