Los compradores de fondos profesionales buscan cada vez más diversificar el riesgo de las carteras y el 70% cree que, para ello, es esencial invertir en activos alternativos. La mayoría creen que las clases de activos tradicionales presentan correlaciones demasiado estrechas como para brindar fuentes de rentabilidad diferenciadas. Se puede conseguir una mayor diversificación en las carteras con diversas inversiones alternativas, pero… ¿a través de qué instrumentos?
Según una encuesta realizada por Natixis Investment Managers a 200 compradores de fondos profesionales, encargados de seleccionar fondos para banca privada, seguros, fondos de fondos y otras plataformas para particulares, la mitad (47%) menciona las materias primas, el 44% las estrategias global macro, el 43% las infraestructuras, el 38% el capital riesgo y el 37% los futuros gestionados como sus estrategias preferidas de inversión alternativa.
En previsión del aumento de la volatilidad, la mitad (51%) de los encuestados aprecia la capacidad de las estrategias de cobertura en renta variable para absorber los choques en los mercados, mientras que el 46% afirma que los futuros gestionados se adaptan bien a un entorno de mercado con mayor volatilidad. Sin embargo, los activos alternativos no solo están utilizándose para diversificar las carteras. Más de un tercio de los compradores de fondos profesionales considera que las inversiones alternativas son una estrategia eficaz para generar alfa.
Casi tres de cada cinco (58%) indican que su entidad está usando cada vez más las inversiones alternativas en sustitución de la renta fija para generar rentas, con una preferencia clara por los inmuebles (52%). Cuatro de cada diez creen que las infraestructuras son idóneas para conseguir objetivos de rentas, mientras que más de un tercio (35%) considera que la deuda privada es un vehículo eficaz de generación de rentas. Más de la mitad (58%) señaló que el capital riesgo es una estrategia eficaz para generar rentabilidades más elevadas y un tercio (31%) de ellos mencionó también la deuda privada.
“Los compradores de fondos profesionales están enfrentándose a una gama de objetivos de rentabilidad en las carteras que el entorno de mercado actual está haciendo difícil alcanzar. Tanto si se trata de generar rentas en un entorno de rendimientos bajos, obtener alfa cuando las correlaciones son elevadas, minimizar los efectos de la volatilidad o mejorar la diversificación general, los inversores profesionales apuestan por la gestión activa y están ampliando sus capacidades con inversiones alternativas”, afirma Matthew Shafer, responsable de distribución internacional de Natixis IM.
