La sofisticación de los mercados y mayor regulación, con el incremento de costes que lleva implícita, podría llevar a algunas sociedades gestoras a plantearse si externalizar o no algunos servicios para reducir sus costes y preservar márgenes. Y en este contexto han surgido otras entidades que han lanzado soluciones de inversión para ofrecer estos servicios.
Una de ellas es Mercer Investments, que ofrece soluciones personalizadas y de marca blanca a medida de los clientes. En España, el equipo de Investments Solutions está formado por siete personas en Madrid y otras tres en Barcelona. A nivel global cuentan con 13.000 millones de euros bajo asesoramiento y tienen 300.000 millones de euros bajo implementación, la mayoría a través de mandatos de fondos, en el caso de mercados cotizados, y mediante fondos de fondos en el caso de mercados privados.
Dentro de estas soluciones el cliente puede decidir el nivel de apoyo que necesita, desde la selección de gestoras y la construcción de carteras hasta la gestión operativa y de riesgos así como un reporting detallado o la creación de productos a medida.
Como herramienta de apoyo en sus servicios de consultoría estratégica, el equipo de Solutions utiliza Mercer Insight, una herramienta de análisis que ofrece información acerca de más de 35.000 estrategias en torno a tres áreas: análisis cuantitativo de la inversión, análisis cualitativo (en aras de facilitar los procesos de due dilligence) y en materia de ESG. “Nuestro target son las gestoras (tanto de fondos como de pensiones), bancas privadas y compañías de seguros”, explican Cristina San Juan y Jorge Bernaldo de Quirós, de Mercer Investments Solutions.
En concreto, Mercer Investments pone a disposición su plataforma de selección de gestores y productos de inversión. En base a unos criterios de rentabilidad y riesgo, la herramienta permite identificar quién es el mejor gestor por tipo de activo en el que se quiera invertir. Además, también evalúa otros parámetros como el control de riesgos, la solidez del equipo gestor, etc.
En cuanto al tipo de producto analizado, existen tres bloques: mercados públicos, ilíquidos alternativos (donde se encuentran, por ejemplo, los hedge funds) y mercados privados (donde se integran private equity o infraestructuras, por ejemplo). Con respecto al tipo de producto más solicitado, aseguran que ha habido un “aumento clarísimo del apetito por productos alternativos”, aunque España va muy por detrás de otros países de fuera, consideran que “se están poniendo las pilas y se ha plantado una semilla importante”.
“El estrechamiento de márgenes en la industria es real. Mercer pone a disposición de las gestoras esta herramienta, para que puedan apoyarse en un jugador externo en el que delegar funciones”, explican.
Esta herramienta, además de ofrecerla a terceros, también se utiliza para los servicios de consultoría que ofrecen para la creación de carteras. “Ofrecemos ese capital intelectual, due dilligence, control de riesgos, reporting, etc., además de la parte de inversión. A nivel holístico, todo lo que necesita el cliente”, aseguran.
Otros servicios
También cuentan con un equipo especializado en gestión de riesgos operacionales (ORA), formado por 25 profesionales con más de 20 años de experiencia dedicados en exclusiva a realizar due dilligences para el diseño de estrategias.
Por otra parte, Mercer Sentinel estudia en detalle el riesgo operacional. El equipo, que está formado por 18 personas, ofrece un servicio de reporting detallado y agregado de las carteras de los clientes por tipos de riesgos, geografías, activos con la capacidad de alimentar sus sistemas de información de manera automática.
