La dificultad para encontrar rentabilidad en el entorno actual ha incrementado el apetito por los activos alternativos y, en particular, por el capital riesgo. Así lo observan desde Axon Partners: “Vemos mucho más apetito no solo por inversores institucionales sino también de banca privada, fundamentalmente, por el entorno macro actual, ya que el inversor tiene cada vez menos alternativas de inversión rentables”, explican Alfonso de Leon y Francisco Velázquez, socios de Axon Partners.
En ese sentido, los expertos observan un cambio en el perfil del cliente que invierte en este tipo de activos: “Antes era una alternativa más de inversor profesional y cada vez es más demandada por otro tipo de inversores”, apuntan.
Aun así, recuerdan que la iliquidez es una de las desventajas de este tipo de inversiones, a costa de una menor volatilidad y mayores retornos en periodos de 15 o 20 años, comentan. “España va tarde, los fondos de pensiones en Latinoamérica tienen entre el 20-30% de sus activos en alternativos. En España, por un tema de regulación y muy vinculado a la inversión de ladrillo, ha ido tarde. En cualquier caso, ahora la gente se está poniendo mucho las pilas. Tenemos una base de inversor institucional muy grande y la banca privada está distribuyendo cada vez este producto con sus clientes”, arguyen.
En la distribución influye mucho que, “aunque la regulación europea permite la distribución al minoritario, los ticker son superiores a 100.000 euros, y eso te hace ir a un perfil más institucional”, justifican.
Actividad
Axon Partners fue fundada en 2007 y tiene dos ramas de actividad. En primer lugar, el asesoramiento, donde está especializada en tecnología (energía y comunicaciones en general). “Asesoramos a operadores en temas relacionados con desarrollo de tecnología, aquí hay un equipo de 40 personas dedicadas a esto a nivel mundial. En la parte de regulación y política pública, trabajamos con Gobiernos y entes reguladores, como la CNMV en España y también somos proveedores habitual de servicios de estrategia para la Comisión Europea”, explican.
En segundo lugar está la parte de inversión, donde también están focalizados en tecnología e innovación. “Desde el comienzo empezamos con fondos más pequeños de venture capital compañías semilla. A partir de ahí hemos ido escalando en España y a día de hoy tenemos presencia de inversión en Europa, India y Latam (invertimos a través de los equipos q tenemos en las distintas oficinas), y cada vez invertimos en fases mas avanzadas”, cuentan.
También ofrecen una plataforma de fondos de fondos de private equity y venture capital donde invierten en fondos de terceros y tienen la unidad de inversiones de Wealth Management, que ejecutan a través de Finizens para hacer asesoramiento patrimonial con gestión pasiva, donde tienen mas de 10.000 clientes y mas de 200 millones bajo gestión.
En total han lanzado seis fondos y un fondo de fondos. Entre fondos de inversión directa, fondos de fondos y activos gestionados en Finizens suman unos 600 millones. Pero su objetivo es “alcanzar los 1.000 millones para 2022”, avanzan.
Fondos activos
Actualmente tienen dos productos activos. El Fondo Aurora 1, un fondo de fondos que invierte en fondos de terceros a nivel global y da exposición al inversor a toda la industria. Está en fases finales al cierre, está en el entorno de los 100 millones y su objetivo era llegar a 200 millones.
Por otra parte, también tienen Innovation Growth IV, un fondo de inversión directa que invierte en compañías europeas de cierto tamaño para hacer salidas a bolsa. Aún quedan 12 meses todavía para captar el capital. Están cerca de los 80 millones y el objetivo de captación son 150 millones.
