Apenas queda un mes para que entre en vigor la modificación de MiFID II que incluirá las preferencias de sostenibilidad en los test de idoneidad que las entidades realicen a los clientes que quieran contratar productos de inversión. Esto obliga a muchas de ellas a reforzar su oferta con productos que cumplan con esos criterios de sostenibilidad que quizá les demanden sus clientes. Y esto es lo que parece que ha hecho BBVA AM con el registro de una nueva gama de fondos perfilados que además están clasificados como artículo 8 según la SFDR.
Según figura en la CNMV, la nueva gama se compone de tres productos: Estrategia Capital Sostenible, Estrategia Acumulación Sostenible y Estrategia Crecimiento Sostenible, con perfiles de riesgo que van desde el 3 al 6. Todos son fondos de fondos globales que pueden invertir en entre el 0 y el 100% de la exposición total en renta variable y/o renta fija pública y privada y hasta 20% en depósitos). También tienen disponibilidad total a la hora de asumir riesgo divisa. Además, en lo que respecta a la sostenibilidad indican en el folleto que "más del 50% del patrimonio cumple (directa e indirectamente) el ideario sostenible del FI, incluyendo un mínimo de 20% en inversiones sostenibles vinculadas a los ODS, no alterando el resto de inversiones la consecución de las características ASG promovidas por el fondo", aseguran.
Tres objetivos de volatilidad
Aunque la política de inversión es la misma, cada fondo tiene un objetivo diferente en función del riesgo que quiere asumir y del tipo de inversor al que se dirige. Por ejemplo, en el caso de Estrategia Acumulación sostenible, la gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Euribor 3 meses +150 puntos básicos, con un objetivo de volatilidad máxima inferior al 10% anual. En lo que respecta a Estrategia Capital, se toma como referencia el Euribor a 3 meses, con un objetivo de volatilidad máxima inferior al 3% anual. Y, por último, Estratetegia Crecimiento, el más arriesgado de todos, no sigue un índice de referencia al gestionarse de forma flexible y activa, pero sí está sujeto a un objetivo de volatilidad máxima inferior al 25% anual.
Los tres nuevos productos están dirigidos solo a los clientes de BBVA que tengan con la entidad un contrato de gestión de carteras y los gastos corrientes anuales que aplican van desde el 1,11 % del fondo más arriesgado, Estrategia Crecimiento Sostenible, al 0,58% que aplica Estrategia capital Sostenible.
