La corriente de innovación en productos de gestión pasiva a través de un enfoque de beta inteligente sigue más que viva. El último ejemplo viene de la mano de iShares, que ha comunicado el lanzamiento de tres ETF multifactor que ofrecen a través de réplica física una exposición transparente, diversificada y eficiente en costes a cuatro factores de riesgo —valor, calidad, momento de mercado y tamaño—, pero con un nivel de riesgo similar al de sus índices de referencia.
Los tres fondos ofrecen exposición a renta variable global, estadounidense y europea y responden, respectivamente, a los nombres de iShares FactorSelect MSCI World UCITS ETF, iShares FactorSelect MSCI USA UCITS ETF y iShares FactorSelect MSCI Europe UCITS ETF. Integran una nueva gama de producto que responde al nombre de FactorSelect. Tal y como explica Aitor Jáuregui, director de ventas de iShares Iberia, esta gama “está inspirada en nuestros ETF de factor único, que ofrecen exposición a una temática de inversión específica”.
“Estos nuevos ETF multifactor ofrecen exposición a diferentes fuentes de posibles rentabilidades superiores en un único fondo, lo que da lugar a una estrategia de diversificación que puede arrojar buenos resultados en diferentes condiciones de mercado. Los inversores podrían considerar estos ETFs de smart beta como un complemento a las estrategias tradicionales de gestión activa y pasiva con el fin de mejorar potencialmente la diversificación y optimizar los resultados”, añade. Jáuregui indica que, en el caso español, la demanda de esta clase de productos “proviene principalmente de los fondos de pensiones y gestores, aunque también empieza a hacerse hueco entre los gestores de sicavs”.
