La inversión socialmente responsable no ha parado de crecer en los últimos años al calor de un aumento de la demanda por parte de los inversores y también aupada por una regulación que busca impulsar precisamente ese tipo de inversiones. La semana pasada Spainsif publicaba en su informe anual que la Inversión Sostenible y Responsable donde se cifraba en un 10% el crecimiento experimentado por los activos gestionados con criterios ASG en 2021.
Una tendencia que se mantiene también en este convulso 2022. Según los datos de Inverco, a junio de 2022, el patrimonio de Fondos de Inversión registrados como artículo 8 ó 9 (SFDR) alcanzó los 71.430 millones de euros, lo que representaba el 24,1% del total. Y es más que previsiblemente que este porcentaje siga creciendo a medida que lo haga la oferta de productos clasificados como sostenibles según el reglamento SFDR. Más teniendo en cuenta que en agosto de este mismo año ha entrado en vigor la conocida como Green MiFID que implica preguntar a los inversores por sus preferencias de sostenibilidad en los test de idoneidad.
La duda está ahora en si hay oferta suficiente en España para cubrir esa demanda de inversores sostenibles. Y a juzgar por los datos que ofrece Morningstar Direct, la cifra es de lo más positiva, al menos en términos absolutos. De los 6.984 fondos de inversión que tiene a su alcance el inversor español (se incluyen las clases más antiguas de fondos españoles y extranjeros excluyendo sicavs y productos garantizados), 3.139 están clasificados como artículo 8 o 9. Esto implica el 45% del total de fondos a los que tiene acceso el inversor español.
Mucho Luxemburgo y mucha bolsa
De este total de productos, apenas 255 son fondos domiciliados en España, lo que supone el 8% del total de productos clasificados como artículo 8 y 9 a la venta en nuestro país. Además, estos fondos están concentrados en muy pocas gestoras ya que como publicábamos en este artículo en el último número de la revista FundsPeople, apenas 39 firmas españolas acaparan la oferta y hay aún 64 que no ofrecen ningún fondo clasificado como tal.
En todo caso, y como es habitual en la industria, los fondos luxemburgueses son los más numerosos, con un total de 2.158 productos o, lo que es lo mismo, el 68,7% del total. No en vano, Luxemburgo sigue siendo el destino más elegido para registrar sus fondos de inversión.
Desglosando los fondos por tipo de clasificación, la amplia mayoría de productos son artículo 8. En concreto, 2.787 fondos están clasificados como tal, lo que supone el 88% del total y por tipo de estrategia la renta variable domina el grueso de la oferta: el 50% de los productos invierten exclusivamente en bolsa, frente al 31% que suponen los fondos centrados en renta fija.
