Los fondos mixtos y, en particular, aquellos que utilizan como subyacente a un fondo (fondos de fondos), cerraron el 2014 con un importante éxito de captaciones. Probablemente este es el motivo por el que, al calor del reclamo de los inversores, una gestora como la de Catalunya Banc haya decidido ampliar su oferta en esta categoría de productos de cara a 2015.
CatalunyaCaixa Inversión, gestora del banco catalán comprado por BBVA el pasado verano, lanza el CX Multiactiu 70. Se trata de un fondo mixto global que mantendrá una exposición mayoritaria a instituciones de inversión colectiva (IIC) financieras tanto del grupo de la gestora como no. En este sentido, se delimita que la inversión en una misma IIC podrá alcanzar hasta el 20% de su patrimonio y que la inversión total en IIC no armonizadas aptas no superará el 30% del patrimonio.
Su asignación a renta variable oscilará entre el 30% y el 70%. El restante se invertirá en renta fija de duración no predeterminada, pública o privada, y sin exigencias en cuanto a la calificación crediticia de las mismas. Respecto a la exposición en renta fija, se podrá tomar de forma directa o indirecta a través de otras IIC. Asimismo, podrá invertir un máximo del 10% del patrimonio, en depósitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos, y que tengan las mismas exigencias de calificación crediticia que para la renta fija.
En el segmento invertido en renta variable, podrá acceder a cualquier mercado autorizado, incluidos países emergentes, sin límite definido. Se determina en el folleto informativo registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que la suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riesgo divisa podrán superar el 30%.
Por otro lado, no existen limitaciones en cuanto a la capitalización bursátil y se contempla que pueda existir una elevada concentración en sectores o zonas geográficas concretas, siendo el equipo gestor responsable de la distribución por categorías de activos en función de sus expectativas de los mercados. No se invertirá en mercados de reducida dimensión y limitado volumen de contratación.
DB Talento Bolsa Global
Por su parte, la gestora local de Deutsche Bank, sigue ampliando su catálogo de fondos de fondos DB Talento. Ahora llega el Global, tras el Gestión Conservadora y el Gestión Flexible.
En este caso, el nuevo fondo registrado en la CNMV tomará como referencia la rentabilidad del índice MSCI World NR EUR e invertirá al menos el 75% de su patrimonio en acciones o participaciones de IIC financieras que sean activo apto, armonizadas y que pertenezcan o no al grupo de la gestora. Principalmente, señalan, serán IIC de las principales gestoras internacionales.
El resto de la exposición será en renta fija pública y/o privada (incluyendo instrumentos del mercado monetario cotizados o no que sean líquidos y depósitos), tanto de forma directa como indirecta a través de IIC. En cambio la exposición a renta variable será siempre a través de IIC.
No existe objetivo predeterminado ni limites máximos en lo que se refiere a la distribución de los activos en los que se invierte de manera indirecta tanto de renta fija como de renta variable por capitalización bursátil, sector económico, país, duración y calidad crediticia pudiendo tener hasta el 100% de la cartera de renta fija en activos de baja calidad. Cuando se trate de inversión directa en deuda, tendrá que ser en activos de al menos calidad crediticia mínima de BBB- o igual al rating de España. La duración media de la cartera no excederá de un año.
Por otro lado, el riesgo divisa podrá ser superior al 30%, pudiendo llegar al 100% de la exposición total.
Mínimo de inversión, comisiones
Los mínimos de inversión del CX Multiactiu 70 y el DB Talento Bolsa Global ascienden a 30 y 10 euros, respectivamente. Las comisiones de gestión y depositaria suman un 2,15% en el primer caso y un 1% en el segundo.
