¿Qué hay que tener en cuenta a la hora de diseñar una cartera? Ante esta pregunta, a todos nos viene a la cabeza factores como el perfil de riesgo del cliente, su estado financiero, sus objetivos y sus limitaciones. Aunque este proceso tiene en cuenta la tolerancia al riesgo y sus metas financieras, no considera otro punto importante: los sesgos conductuales.
Entre los ejemplos más comunes, el cliente puede mostrar aversión al arrepentimiento y el sesgo de aversión a la pérdida. En caso de que el cliente mostrase uno de estos sesgos quizás tendría un mejor resultado en el largo plazo con una cartera que tenga en cuenta su perfil psicológico, aunque no maximice un nivel de retorno para un nivel determinado de riesgo. ¿De qué manera hacerlo?
La importancia del impacto de los sesgos conductuales
Al crear una cartera modificada en la que se tiene en cuenta los sesgos conductuales es necesario diferenciar si los sesgos del cliente son emocionales o cognitivos, así como considerar su nivel de riqueza. Una vez identificados estos factores se podrá saber de manera más clara qué acción tomar. Si creemos que se puede moderar el impacto del sesgo o no y de qué manera hacerlo. ¿Qué acciones se podrían llevar a cabo?
Sin embargo, en caso de no poder moderar, ¿qué camino hay que tomar? ¿Cuándo moderar y cuándo adaptar la cartera? Desgranamos todas estas claves en el nuevo módulo de FundsPeople Learning, Behavioral Finance aplicado a la clasificación y gestión de clientes, en colaboración con BBVA AM.
Además, recuerda que este curso es válido como 1 CPD credit de CFA Society Spain o como una hora de formación para recertificación EIA, EIP, EFA y EFP de EFPA España, siempre que se finalice correctamente el test de conocimiento que figura al final de este módulo.
Éste es el tercer módulo más específico sobre finanzas conductuales, pero si quieres profundizar en el tema desde aspectos más generales, FundsPeople Learning tiene dos más:
- Introducción al behavioral economics: válido por 1,5h de formación
- Behavioral Finance, ¿cómo se aplica a las finanzas e inversiones?: válido por 1,5h de formación
