La volatilidad de los mercados y el escenario de tipos de cero han hecho que gestores e inversores miren hacia los activos alternativos o estrategias menos líquidas a la hora de construir sus carteras, en busca de un extra de rentabilidad y diversificación.
FundsPeople continúa el serial con los selectores de fondos. En este cuarto artículo, explican cómo ha variado su exposición a este tipo de estrategias y con qué productos aconsejarían invertir.
Abante
La exposición de nuestros clientes a estrategias menos líquidas ha aumentado en los últimos años, pero no a través de nuestras carteras de fondos de fondos, que invierten en activos líquidos cotizados, sino a través de productos específicos que hemos promovido de la mano de equipos especializados y reconocidos a nivel global, tanto en el segmento del Private Equity como en el de infraestructuras, haciéndolos accesibles para nuestros clientes de Banca Privada.
En 2019, lanzamos Abante Private Equity, fondo de fondos que invierte en las principales gestoras de capital riesgo a nivel global, asesorado por Altamar Capital. Adicionalmente, en 2020, lanzamos Mapfre Infraestructuras, fondo centrado en el sector de infraestructuras, asesorado por Macquarie, la mayor gestora de activos reales del mundo.
Ambos productos han entrado en las carteras de muchos de nuestros clientes, aportando mayor diversificación a las carteras y una rentabilidad potencial atractiva, más si cabe, teniendo en cuenta el actual entorno de tipos de interés cero o negativos.
Andbank WM
A la hora de confeccionar un asset allotacion siempre tenemos en cuenta fondos que descorrelacionen con el mercado y presenten oportunidades de añadir valor a las carteras. En ese sentido, contamos con el BMO Real Estate Equity Market Neutral Fund B Acc EUR y GAMCO Intl SICAV Merger. Asimismo, continuamos incluyendo el oro como un elemento diversificador de nuestras carteras.
Arcano
Tal como estaba programado, el año pasado se invirtió principalmente en capital riesgo e infraestructuras. En ambos casos a través de fondos de fondos con una exposición diversificada entre primarios, secundarios y co-inversiones. En este 2021 el esfuerzo inversor estará más centrado en deuda privada y presumiblemente en alguna estrategia con un componente menos cíclico en las carteras.
Atl Capital
En el último años hemos incluido algunos fondos ilíquidos. Entre ellos tenemos el MCH Global Real Asset Strategies, es un fondo cerrado de activos reales a nivel global que invierte de forma muy diversificada en Infraestructuras, Inmobiliario y elementos de transporte no cotizados. Esta estrategia es adecuada para aquellos inversores que se planteen una inversión a medio plazo (más de cinco años) en la que puedan asumir la mayor iliquidez que presentan esta clase de activos en las que invierte este fondo frente a la capacidad de generación de rentas que poseen. El fondo invierte en fondos gestionados por la gestora JP Morgan AM, mayor gestora del mundo en activos reales.
A&G Banca Privada
En A&G somos bastante activos en el uso de estrategias ilíquidas en las carteras de nuestros clientes; y continuamente sondeamos el mercado en busca de partners estratégicos con quienes lanzar de la mano productos que complementen las carteras de nuestros clientes. Fondos de energías renovables, residencias de estudiantes y de tercera edad, son ideas incorporadas en cartera, que diversifican y ayudan a la construcción global de cartera.
Imantia Capital
En el último año nuestro posicionamiento en estrategias alternativas menos líquidas ha permanecido estable. Este tipo de producto exige un análisis de adecuación muy elevado por lo largo del periodo de inversión al que te expones. En nuestro caso, tratamos de ser muy selectivos tanto con el proyecto como con el proveedor del producto, puesto que son las bases de una inversión a esos plazos.
Mapfre
Hasta el momento, no hemos tenido exposición a estas estrategias. Sin embargo, en Mapfre a nivel corporativo sí hemos dado importantes pasos para conseguir exposición a estos activos por medio de acuerdos con grandes partners internacionales como Macquaire o GLL.
Tressis
No hemos aumentado nuestra exposición a este tipo de estrategias en el último año. Teníamos comprometido dinero en varios productos de Private debt que han hecho capital calls, pero nada más.
