En el mercado empiezan a surgir productos de gestión pasiva que permiten al inversor ganar exposición a las mejores ideas tanto de los gurús como de los hedge funds americanos. El último en aparecer es el Direxion iBillionaire Index ETF.
“La manera más fácil de invertir como un millonario sería empezar con un millón de dólares. Pero como usted no lo tiene, la última manera de invertir como los super-ricos implica un nuevo ETF con una metodología convincente”, explica el periodista Chuck Jaffe en la cabecera MarketWatch. Jaffe se refiere al debut el pasado viernes, 1 de agosto, en la bolsa estadounidense del fondo cotizado Direxion iBillionaire Index ETF.
La idea inicial es sencilla: un ETF que replica una cesta de 30 valores en los que invierten gurús como Warren Buffett, George Soros o Carl Icahn. “Piense en el fondo como un ETF sobre el S&P 500 que excluye las 470 compañías que menos gustan a los gurús de los hedge funds”, apunta por su parte Charles Sizemore, colaborador de Forbes.
Todos los valores, integrados en el selectivo Billionaires Index, tienen la misma ponderación (3,33% en cada caso), lo que supone realizar apuestas de alta convicción en valores que en realidad tienen ponderaciones muy distintas dentro del S&P 500. Entre sus cotizadas hay nombres tan conocidos como Mastercard, Google o eBay, así como valores menos conocidos por el público general, como Micron Technology. El índice replicado lleva en funcionamiento desde el pasado mes de octubre, y en este periodo de tiempo ha generado un retorno del 16% frente al aproximadamente 11% del S&P 500.
Otros competidores
El Direxion iBillionaire Index ETF es el último de una lista de ETF creados con los mismos motivos u otros similares. Destaca en esta categoría el Global X Guru Index ETF, que fue lanzado en 2012. Este fondo cotizado replica una cesta de valores equiponderados –entre los que destacan nombres como Baidu, YPF o Pandora Media- que resultan de una criba de las principales posiciones de los hedge funds de mayor tamaño: en vez de los 20 multimillonarios en los que se fija el iBillionaire, son 75 los fondos que se toman como referencia.
El AlphaClone Alternative Alpha ETF también sigue la filosofía del Global X Guru Index ETF, aunque en su caso replica las estrategias más exitosas de hedge funds e inversores institucionales, replicando para ello el índice AlphaClone Hedge Fund Long/Short. A diferencia de los otros dos casos, los valores cuentan con distintos pesos dentro de la cartera y le está permitido invertir en estrategias a corto. Este ETF, también creado en 2012, tiene entre sus diez principales posiciones a compañías como Valeant Pharma, Apple o Time Warner.
