Cómo tiene en cuenta la sostenibilidad el mayor plan de pensiones de empleo de España

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La inversión socialmente responsable (ISR) ha venido para quedarse. Al menos en el plan de pensiones de empleo de España, el Pensions Caixa 30, un vehículo que gestiona más de 5.800 millones de euros (el 72% bajo gestión y el resto de aseguradores), más de 45.000 partícipes y 11.000 beneficiarios.

En la VI Convención anual para Comisiones de Control de Planes y Fondos de Pensiones de Empleo, organizada porWillis Towers Watson; Jordi Jofra y Jaume Prat, presidente y vicepresidente de la Comisión de Controlo del Plan de Pensiones de CaixaBank, han destacado que la sostenibilidad es uno de los cinco pilares del plan estratégico del vehículo.

No es habitual que haya un proyecto de estas características para un plan de pensiones de empleo en España, pero como resultado de los trabajos de Buen Gobierno (asesorados por Willis Towers Watson) realizados por la Comisión de Control, se aprobó uno con fin en 2020 cuyo objetivo es dar continuidad en el tiempo. “Los cambios no tienen que significar un detrimento de la rentabilidad”, explicaron los responsable de la Comisión de Control.

En este sentido, “fomentar la sostenibilidad financiera y extrafinanciera a largo plazo del plan de pensiones”, es el primero de los cinco pilares a seguir por este plan. En este sentido, quieren utilizar el horizonte de largo plazo del fondo de pensiones como una ventaja competitiva e integrar la sostenibilidad en el proceso de inversión.

“Hacer las cosas bajo un criterio socialmente responsable tiene que tener un premio”, creen desde CaixaBank, y por ello tanto la Comisión, como el promotor y como la gestora (VidaCaixa) comparten desde octubre de 2006 una lista de siete creencias de inversión, siendo uno de ellos que los factores extra-financieros son contemplados en el proceso de inversión.

En materia de ISR, además de los criterios excluyentes que llevan considerando hace años, destaca en su proceso de inversión la referencia de índices puramente de ASG, el análisis ex – ante de estos criterios por parte la gestora (MSCI proveedor externo), el análisis previo a cualquier inversión del consumo de huella de carbono, así como la inversión temática.

Asimismo, en febrero de este año han elaborado una lista de creencias en materia de ISR (ver listado completo).

Otras novedades

Además del enfoque determinado en ISR, la Comisión de Control está analizando otros aspectos como incidir en el plan de comunicación con los partícipes o vincular la retribución de los gestores a más largo plazo, a parte del plazo anual que ya se considera. Por otro lado, apuntan, trasladar el concepto que los planes de pensiones privados o de empleo son un complemento a la jubilación pública, ya que cerca del 40% se rescata a nivel de capital.

Por otro lado, están analizando actualmente la posibilidad de introducir el ciclo de vida en sus planes.